つれづれなるままに！上田ハ-ロ-FX

おはようございます。ユーロ圏財務相会談が長引いていますね。しかし、この段に及んでも民間債権者に更なる債務減免を求めるという信じられないような話ですね。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
NZドル>ユーロ>豪ドル>ポンド>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日の23:30に開催されたユーロ圏財務相会合は2020年までにギリシャの対GDP債務比率を123-124%に削減する方策で合意(ユーロ当局者)の見込みです。ただ、これを達成するためには民間債権者に一段の債務減免を求める協議を行っているとの話があり、ECBが保有しているギリシャ国債の利益放棄問題が引き続き争点になっている模様です。本日これまでは会合の時間が長引いていることによるリスクからユーロのポジションをクローズする動きが出ているようです。ギリシャ支援が承認されたとしても、民間債権者が公的部門の痛みを伴わずに更に債務の減免を受け入れるとは考えにくく、債務交換の参加者が少なくなった場合はCACの適用、CDSの発動による金融機関の混乱の可能性もあります。なんとか合意に至れば、懸念後退との見方から、ユーロやポンドが買われると思いますが、長引いたり、更に決定が先送りされるようであれば、リスク回避からドルと円が買われることになります。足許ではやはりユーロ圏財務相会合の結果を待つしかありません。

一方、本日は9:30に豪準備銀行の金融政策についての議事録が発表されます。今月7日(火)の委員会では大方の市場に反して政策金利を現行の4.25%に据え置きました。その後発表された四半期の金融政策については豪経済やインフレ見通しに対して弱気な内容となっていたことから、議事録の内容がタカ派的であれば豪ドルが買われることになると思います。

ドル/円は昨日のテクニカルで書きました週足一目均衡表の雲の下限の79.71円を引値では上抜けることができていません。ただ、安値も79.36円と79円台を維持していることから、80円の射程圏内にいることは間違いありません。ドル売りオーダーが79.90円から80.00円にかけて多数あるとも言われており、これをこなせるかが目先の焦点です。

■EURJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティクス) source:uedaharlowfx
ユーロ/円は実勢レートが一目均衡表(日足)の雲の上に抜け出ていて、転換線が基準線の上、遅行線が日々線の上と「三役好転」の状態です。目先の抵抗と見られる遅行線に対する雲の上限の106.13円を上に抜けることができれば、昨年10/17の高値の107.66円をまずは目指していくものと思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　年初来高値更新中、ただし十字線出現
EURJPY　　21日移動平均線から3.526%乖離している
GBPJPY　　21日移動平均線から3.406%乖離している
AUDJPY　　21日移動平均線から3.453%乖離している
NZDJPY　　21日移動平均線から4.181%乖離している
CADJPY　　21日移動平均線から3.407%乖離している
ZARJPY　　21日移動平均線から3.333%乖離している
NOKJPY　　21日移動平均線から4.929%乖離している
MXNJPY　　21日移動平均線から3.922%乖離している
HKDJPY　　年初来高値更新中、ただし十字線出現
SGDJPY　　21日移動平均線から3.024%乖離している
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の上抜けトライ中

■変動率からの予想レンジ　07:29→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は週末に20日(月)の財務相会合でギリシャ第2次支援が承認される可能性が高まったことや中国が18日(土)に預金準備率を0.5%引き下げたことなどを受け、リスク選好ムードが強い中でオープン、クロス円が上昇する中、ドル/円は79.88円、ユーロ/円は105.73円、ポンド/円は126.83円、豪ドル/円は86.35円、NZドル/円は67.31円と年初来高値を軒並み更新しました。しかし、買いが一巡すると、利益確定の売りなどから上値が重くなり、ロンドン時間にはドル/円は79.36円、ユーロ/円は104.66円まで下落しました。その後、ベニゼロス・イタリア財務相は「ギリシャは全ての条件を満たした」「不透明な長い時期が今日終わる」などと発言したことから、ユーロを買い戻す動きとなり、ユーロ/ドルは1.3183ドルから、NY時間には1.3277ドルまで上昇、ユーロ/円は前出の104.66円から105.58円まで上昇しました。NY時間はプレジデンツデーで休場だったことや23:30から始まったユーロ圏財務相会合が長引いたことで、結果待ちから取引が手控えられ、ドル/円は79円台ミドルから後半、ユーロ/ドルは1.32ドル台前半、ユーロ/円は105円台前半で推移しました。
クローズはドル/円が79.52円、ユーロ/ドルが1.3152ドル、ユーロ/円は104.56円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/21(火)
・ 09:30 豪 豪準備銀行(RBA)金融政策会合議事要旨公表
・ 11:30 豪 スティーブンス豪準備銀行(中央銀行)総裁パネルディスカッションに参加
・ 13:30 日本 12月 全産業活動指数
・ 16:00 スイス 1月 貿易収支
・ 18:30 ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 22:30 カナダ 12月 小売売上高
・ 22:30 カナダ 12月 小売売上高(除自動車)
・ 22:30 カナダ 12月 卸売売上高
・ 00:00 ユーロ圏 2月 消費者信頼感(速報値)
・ 03:00 米国 米財務省2年債入札(350億ドル)
・ 04:30 英国 ビーン・イングランド銀行(BOE)副総裁講演

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。イランが英、仏への原油の輸出をストップすると発表しました。ただ、全体に占める輸出量は僅かですのでイラン、英仏にとっても影響は限られると思います。イランにしても、ギリシャやイタリアへの輸出をストップして外貨が獲得できなるなるリスクを避けたのではないかと思います。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>ポンド>NZドル>豪ドル>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
いよいよ本日23:30から開催されるユーロ圏財務相会合ではオランダなど一部への妥協が求められるものの、ギリシャ第2次支援は承認がされる見通しとなっています。市場はこれを好感してリスク選好になっていて、特にこれまで売られていた欧州の通貨(ユーロ、ポンド)が買われる動きとなりました。また、米国では給与減税の延長が民主・共和両党で合意され、法案が上下院ともに通貨、18日には中国の預金準備率が0.5%引き下げたことから、市場は楽観的になりやすくなっています。特にユーロはシカゴの通貨先物(IMM)でショートのポジションが溜まっていたこともあり、これを巻き戻す動きが続くと主要通貨に対してユーロが買われることになりそうです。チャート上でも一目均衡表(日足)の雲の上限が1.3245ドルにあり、これを上抜けた場合には、昨年10/27高値の1.4245ドルと本年1/13安値の1.2625ドルを100%としたフィボナッチ50%戻しの1.3435ドル近辺まで上昇するものと思います。

豪ドルは朝方から中国の預金準備率が0.5%引き下げたことを好感して買いが先行しています。今回の措置で約3,900億元が民間に貸し出すことが可能となることや今後も中国の緩和傾向が続くと見られることから、豪ドルにはプラスの材料となると思われます。

ただ、本日朝方の上昇は一部ストップロスを巻き込んだものとみられることから、短期的には行きすぎた可能性があります。ロンドン・NY時間(本日米国は休場だが重要な日であることを鑑みれば、トレーダーは出勤すると思います)で、朝方の高値を上に抜けられなければ、明日のロウソク足の形にもよりますが、短期的な調整に入る可能性もあります。また、ギリシャの債務交換については債務交換の集団行動条項(CAC)法案をギリシャが準備しているとの報道があり、民間債権者が自発的に交換に応じなければCACが発動されることになり、発動はCDSのトリガーになることから、CDSを保有している金融機関が痛手を被る可能性があり、これが金融株の下落につながった場合には、リスク回避の動きが一時的に出るものと思われます。

■USDJPY　週足(一目均衡表、MACD) source:uedaharlowfx
ドル/円の週足です。週足では、一目均衡表の雲の下限となる79.71円を本日上抜けてきましたが、週の引値で超えられるかと、雲の上限が80.93円にあることから、これを超えると中期的にも上昇トレンドとなります。MACDでもデッドクロスせずに、MACD(黄色線)とトリガー(水色)が乖離してきていることで上昇余地が出ています。ただ、遅行線に対する雲の上限が87.61円にあるため、一挙に上昇するのは難しいと思われます。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　一目均衡表(週足)の雲の下限(79.71円)をトライ
EURJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下から中へ
GBPJPY　　年初来高値更新中
AUDJPY　　年初来高値更新中
NZDJPY　　年初来高値更新中
CADJPY　　年初来高値更新中
ZARJPY　　年初来高値更新中
NOKJPY　　年初来高値更新中
MXNJPY　　年初来高値更新中
HKDJPY　　年初来高値更新中
SGDJPY　　年初来高値更新中
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の下から中へ雲の加減(1.3245ドル)を試すか

■変動率からの予想レンジ　08:13→NYクローズ

■前日のサマリー
週末は、ギリシャの第2次救済が20日(月)のユーロ圏財務相会合で条件付きながら承認されるとの見方に市場が楽観的になったことから、ドルと円が売られる流れが継続しました。また、米上下院ともに給与減税の12年末までの延長で合意、法案が可決したこともリスク選好ムードを高めました。ドル/円は一時79.62円まで上昇し昨年10/31の介入以来の高値を更新、ユーロ/ドルはNY時間に1.3198ドルまで上昇、ユーロ/ドルも104.66円まで上昇しましたが、クローズにかけては上げ幅を縮小しました。一方、豪ドルはリスク選好にもかかわらず上げ幅が小幅にと留まりました。
クローズはドル/円が79.52円、ユーロ/ドルが1.3152ドル、ユーロ/円は104.56円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/20(月)
・ 00:00 米市場休場(プレジデンツデー)
・ 00:00 カナダ市場休場
・ 06:45 NZ 10-12月期 四半期卸売物価指数(PPI)
・ 08:50 日本 1月 貿易統計(通関ベース)
・ 09:01 英国 2月 ライトムーブ住宅価格
・ 14:00 日本 12月 景気一致指数(CI)改定値
・ 14:00 日本 12月 景気先行指数(CI)改定値
・ 16:45 フランス 2月 企業景況感指数
・ 23:30 ユーロ圏 ユーロ圏財務相会合
・ 02:30 ユーロ圏 欧州中央銀行(ECB)のプラート専務理事講演

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

こんばんは。前々から気になっていたレモングラス(ハーブ)を買ってきて飲んでみました。

■日、週、月、年データ ※表をクリックすると拡大します。

■今週の見通し
先週は日本銀行が13-14日に行った金融政策決定会合で、中期的な物価目標として、消費者物価の前年比上昇率で当面は1%を目途とするとし、それが見通せるようになるまで、実質的なゼロ金利政策と金融資産の買入れ等の措置により、強力に金融緩和を推進していくとした。その上で、資産買入等の基金を55兆円程度から65兆円程度に10兆円程度増額すると発表したこと、ギリシャの第2次支援が20日のユーロ圏財務相会合で承認される可能性がかなり高まったことから、市場がリスク志向となり、円が週を通して主要通貨に対して売られ全面安となりました。週末には以下のヘッドラインが出ています。
独伊・ギリシャ首相：第2次ギリシャ救済を協議、ギリシャ問題の解決で自信を表明
ECBギリシャ国債の交換を完了している。　　－　関係者
ECBの債務交換、各中銀の投資資産は除外　　－　関係者
ECBのギリシャ債交換、他の債権者を「劣後化」　－　CDS決済の可能性
ギリシャ政府、債務交換の集団行動条項法案を準備　　－　関係者
(ギリシャ政府は、債務交換に応じない債権保有者に参加を強制する条項の導入を検討している。)

市場では20日(月)日本時間23:30分から開始されるユーロ圏財務相会合でギリシャ第2次支援は条件付きの妥協で合意するとの見方が多くなっています。ギリシャ支援の柱としてはEUとIMFからの1300億ユーロの支援、民間債権者による1000億ユーロの債権放棄(債務交換)となります。条件付きにしろ、支援が承認されれば3月20日のギリシャ債償還でのデフォルトが回避できることになり、当面のリスクが後退することになるため、ドルと円を中心に売られると思いますが、逆にギリシャ支援での材料出尽くしになる可能性もあります。 【ドル/円】
ドル/円は昨年10/31の高値のを上抜けました。チャートで見ると一目均衡表の週足の雲の下限(79.71円)まで迫ってきました。先週の日銀の金融政策決定会合以降、円売りが進んでいることから、リスク先行の局面となった場合には、ドルと円が売られる流れとなりますが、米10年債利回りが2.0%と上昇していることや週末に減税法案の延長が上下院で可決されたことで、米景気の回復傾向が続くのとの見方から、ドルが円に対して買われやすくなると見られますので、80円超えを試しに行くと思います。

【ユーロ】
ギリシャの第2次支援が20日のユーロ圏財務相会合で決定された場合には、溜まっているユーロのショートポジションの巻き戻しからユーロの上昇が継続すると思われます。ただ、支援の決定内容での条件や支援が一部にとどまった場合にはリスクが継続することになります。また、CAC(強制的な債務交換)が導入された場合、格付け会社がデフォルト認定をする可能性があることやこれによりCDS(クレジット・デフォルト・スワップ)が発動される可能性もあります。このため、市場は明日のユーロ財務相会合とその後の格付け会社等の動きに注目しています。

【ポンド】
英国は15日に発表された中銀(BOE)のインフレレポートで11月のレポートから2年先のインフレ率が+1.27%から+1.8%に、3年先のインフレ率が+1.5%から+1.9%へそれぞれ引き上げられたようです(数値は今週公表される金融政策委員会議事録で明らかにされる予定です)。また、週末に発表された小売売上高が市場予想を上回る前月比+0.9%となったことで、今月決定した金融緩和策を当面の間続けると見られます。このため、500億ポンドの追加緩和後に売り込まれたポンドが先週のリスク志向で買い戻されたことから、議事録でインフレ率の見通しが上方修正されていた場合には対円などを中心にポンド買いが続くものと見られます。

【豪ドル】
豪ドルは先週発表された失業率が5.1%、新規雇用者数が46,300人と大幅に増加、住宅ローン件数も増加していて、豪経済が好調なことが見て取れます。ただ、週末にはギリシャ第2次支援の決定が近いとの見方からこれまでユーロやポンドから豪ドルへシフトしていた資金の巻き戻しなどとみられるポジション調整も出てきたように見えます。この流れが続くのであれば、豪ドルの円以外での調整も続く可能性があります。ただ、18日に中国が景気悪化を理由に預金準備率を0.5%引き下げたことから、これが豪ドルの支援材料になるかに注目です。

■今週の予想レンジ

■注目イベント
2/20(月)
・ 06:45 NZ 10-12月期 四半期卸売物価指数(PPI)
・ 08:50 日本 1月 貿易統計(通関ベース)
・ 09:01 英国 2月 ライトムーブ住宅価格
・ 14:00 日本 12月 景気一致指数(CI)改定値
・ 14:00 日本 12月 景気先行指数(CI)改定値
・ 16:45 フランス 2月 企業景況感指数
2/21(火)
・ 09:30 豪 豪準備銀行(RBA)金融政策会合議事要旨公表
・ 13:30 日本 12月 全産業活動指数
・ 16:00 スイス 1月 貿易収支
・ 22:30 カナダ 12月 小売売上高
・ 22:30 カナダ 12月 小売売上高(除自動車)
・ 22:30 カナダ 12月 卸売売上高
・ 00:00 ユーロ 2月 消費者信頼感(速報値)
2/22(水)
・ 15:30 フランス 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 17:00 南ア 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:00 ユーロ 2月 製造業購買担当者景気指数速報値(PMI)
・ 18:00 ユーロ 2月 サービス部門購買担当者景気指数速報値(PMI)
・ 18:30 英国 英中銀金融政策委員会(MPC)議事要旨
・ 19:00 ユーロ 12月 製造業新規受注
・ 21:00 米国 MBA住宅ローン申請指数
・ 00:00 米国 1月 中古住宅販売件数
2/23(木)
・ 17:15 スイス 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:00 ドイツ 2月 IFO企業景況感指数
・ 18:30 南ア 1月 卸売物価指数(PPI)
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 00:00 米国 12月 住宅価格指数
・ 00:00 米国 10-12月期 四半期住宅価格指数
2/24(金)
・ 08:50 日本 1月 企業向けサービス価格指数
・ 16:00 ドイツ 10-12月期 国内総生産改定値(GDP)
・ 16:45 フランス 2月 消費者信頼感指数
・ 18:30 英国 10-12月期 四半期国内総生産改定値(GDP)
・ 23:55 米国 2月 ミシガン大学消費者態度指数確報値
・ 00:00 米国 1月 新築住宅販売件数
経済指標の詳細はFXmuseumのFXカレンダーを参照してください。

こんにちは。円が80円手前まで下落してきました。いよいよ来週は80円トライでしょうか。

17日に発表された14日現在のシカゴIMMの非商業(投機)ポジションでは、ドルが134.0億ドルの買い超しに大幅増加、円は3,682.4億円の買い超し(ドルでは47.0億ドルの売り超し)に半減、ユーロは185.8億ユーロの売り超し(ドルでは244.0億ドルの買い超し)に増加となりました。また、豪ドルは73.7億豪ドルの買い超し(ドルでは78.8憶ドルの売り超し)に減少、NZドルは23.9億NZドルの買い超し(ドルでは19.9億ドルの売り超し)でほとんど変わりませんでした。

ポジション報告の14日(火)は日銀が金融政策会合で、「当面、(物価)上昇率1%を目指す」と表現を変更したことに加え、国債買い入れなどを行う基金を55兆円から65兆円へ10兆円増加したため、基金増額を予想していなかった市場は円を売る動きを行ったことから、円のロングポジションの減少、円のショートポジションの増加となりました。週末には20日(月)のユーロ圏財務相会合でギリシャ支援が承認される可能性が高まったことでさらに円が下落していることから、円のポジションはわずかなロングか、ほぼフラットになったと思われます。市場では円売りのセンチメントが強いこともあり、2011/5/31以来のネットショートへの転換とともにドル/円での80円乗せも視野に入っています。一方、ユーロはギリシャ支援への不透明感から、わずかにユーロのショートが増加しましたが、週末にかけてはショートポジションも少し解消されたと思います。20日のユーロ圏財務相会合でギリシャ支援が決定された場合、ショートポジションの解消が続くと思いますので、ユーロ/ドルは1.32ドルを回復し1.33～35ドルへ上昇すると思います。あと目立った所ではスイスフランのショートポジションが大幅に増加しています。

■シカゴIMM非商業ポジション

【USD】 source:CFTC

ドルは33,610コントラクトのロング増加の27,228コントラクトのロングとなりました。
※ドルのポジションは円、ユーロをはじめ、メキシコペソまでを合計して算出しています。レートはFRBのメジャーカレンシーインデックスを使用しています。

【JPY】 source:CFTC

円は25,712コントラクトのロング減少の29,459コントラクトのロングとなりました。

【EUR】 source:CFTC

ユーロは8,048コントラクトのショート増加の148,641コントラクトのショートとなりました。

【CAD】 source:CFTC

カナダドルは7,382コントラクトのロング増加の9,566コントラクトのロングとなりました。

【NZD】 source:CFTC

NZドルは535コントラクトのロング増加の23,870コントラクトのロングとなりました。

他のIMM通貨先物のポジション動向は上田ハーローレポートのシカゴIMM非商業ポジションを参照してください。(20日更新)

おはようございます。週末です。今週末もまたギリシャ発のニュースに注目しなければなりませんね。本日は畠山氏のリアルトレードのセミナーです。これだけギリシャの不確定要因で動く相場となっていますので、かなりやりにくいのでは?と思ってしまいます。ご健闘をお祈りします。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ポンド>豪ドル>ユーロ>NZドル>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
ギリシャ支援に関しては、20日の財務相会合で承認される可能性が高まりました。ユーロ圏登録者は「(ギリシャ第2次支援の合意に)ほぼ達している」「善愛を覆すような提案を誰かがしない限り、20日に承認されるはず」と発言していますが、フィンランドの政府筋は、4月の選挙後まで一部実施を延期し、財政改革への取り組みを確実にする案を検討していることを明らかにしています。サマラスND党首は「確実性はないが、慎重ながらも楽観的な美香をしている。ギリシャ行うべきことを行った」と発言しています。これらを総合すると、20日の財務相会合では、3月20日のギリシャ債券の償還でデフォルトに至らない支援を行い、4月の選挙を待って、財政緊縮案がコミットできたところで残りの支援を実施するというのが順当な見方と思います。市場は支援実施について、慎重な見方をしていると見られる(ユーロ/ドルで1.3159ドルまでの上昇に留まったため)ことから、20日の承認内容によっては市場がリスク・オン、リスク・オフどちらにも動く可能性があります。

ドル/円は昨日も上昇を続け79円に迫るところまで来ています。チャートでは1/25の高値の78.29円でサポートされている上に、200日移動平均線(78.01円)がサポートと見ていることから、これを割り込む水準がこないと先に80円を試しに行く可能性が高まります。本日は米国の消費者物価指数の発表が予定されていることもあり、食糧費・エネルギーを除くコアの物価指数が上昇していた場合には、昨日のバーナンキ米FRB議長の「米景気回復は苛立たしいほど遅い」という発言があったものの、ドルが上昇すると思われます。

市場全体としては、何度も書いています通り、リスク・オンかリスク・オフかで買われる通貨のグループ、売られる通貨のグループが決まってきています。個人的な見解ですが、現時点のリスク・オンで売られる通貨、買われるの順番を下記に示しておきたいと思います(リスク・オフのときは逆になります)。

・売られやすい通貨
1．円　２．ドル　

・買われやすい通貨
３．ポンド　４．ユーロ　５．新興国通貨(南アランドなど)　６．資源国通貨(豪ドル、NZドルなど)

■NZDUSD　日足(移動平均線、ストキャスティクス) source:uedaharlowfx
NZドル/米ドルは21日移動平均線がサポートとなり上昇が継続しています。21日移動平均線からの乖離率も1.08%と乖離が縮小されてきています。このため、2/15の高値を上に抜けると2011/8/31の高値の0.8569ドルを目指していく可能性が高まります。エリオット波動を形成していると考えると2011/11/25の安値の0.7371ドルと2011/12/08の高値の0.7876ドルの値幅に1.618を乗じて、2011/12/15の安値に加えた0.8277ドルがターニングポイントとなる可能性があることで、揉み合いに移行していることからも注意したいところです。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　年初来高値更新
EURJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上へ
GBPJPY　　年初来高値更新
AUDJPY　　21日移動平均線からの乖離が3.114%
NZDJPY　　21日移動平均線からの乖離が3.098%
CADJPY　　年初来高値更新
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(10.10円)がサポートとなるか
NOKJPY　　21日移動平均線からの乖離が3.624%
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(6.07円)がサポート
HKDJPY　　年初来高値更新
SGDJPY　　年初来高値更新
EURUSD　　一目均衡表(日足)の基準線(1.2972ドル)でサポート

■変動率からの予想レンジ　08:51→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は東京時間に発表された豪の失業率、新規雇用者数の内容が良かったことで、豪ドルが上昇したものの、アジアの株価が軟調に推移したこともあり、リスク回避の動きからクロス円が全般的に下落する流れとなりましたが、欧米の時間帯ではギリシャ支援が20日のユーロ圏財務相会合で承認されるとのヘッドラインでリスク志向となったことで、ドルと円が売られクロス円は大幅に上昇しました。

ユーロは20日のユーロ財務相会合でのギリシャ支援承認が危ぶまれていたところに、ギリシャ政府筋から「ギリシャと国際支援機関、支援に必要な3億2500万ユーロの歳出削減の具体策で合意」「防衛費・公務員給与・政府運営費の削減で実現へ」、ユーロ圏からは「ユーロ財務相、20日にギリシャ第2次支援を承認する見込み」、ドイツの新聞からは「ECBのギリシャ債務交換、週末に完了する見込み」「ユーロ圏の中銀、保有するギリシャ国債を新発債に交換」など、ユーロの取ってポジティブな内容が多数重なったことから、ユーロ/ドルは1.2975ドルから1.3159ドル、ユーロ/円は102.22円から103.83円まで上昇し、高値圏でクローズしました。

豪ドルは朝方発表された1月の失業率が5.1%(予想5.3%)、新規雇用者数は46,300人増(予想10,000人増)となり、フルタイム、パートタイムともに上昇をしていたことで、豪ドル/米ドルが1.0680ドル近辺から1.0733ドル、豪ドル/円が83.70円近辺から84.22円まで上昇しましたが、アジア株の軟調推移でロンドン時間には豪ドル/米ドルが1.0645ドル、豪ドル/円が83.54円まで下落しました。NY時間にはギリシャのニュースでリスク志向となり、豪ドル/米ドルは1.0773ドル、豪ドル/円は84.98円まで一時上昇、高値圏でクローズしました。他のクロス円もロンドン・NY時間帯は同じ材料で同じような動きとなりました。

ドル/円はロンドン時間序盤までは78円台ミドル近辺で小動きとなっていましたが、実需の買いが持ちこまれた(午前のロンドン・フィキシングでとの噂あり)ことから、78.83円まで上昇、米新規失業保険申請件数が34.8万件に改善していたことや住宅着工件数が69.9万件と予想よりよかったことなどを背景にドルが買われ、一時78.94円まで上昇、78円台後半でクローズしました。
クローズはドル/円が78.90円、ユーロ/ドルが1.3124ドル、ユーロ/円は103.60円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/17(金)
・ 08:50 日本 日銀・金融政策決定会合議事要旨
・ 13:30 日本 白川方明日銀総裁講演
・ 16:00 ドイツ 1月 生産者物価指数(PPI)
・ 18:00 ユーロ圏 12月 経常収支
・ 18:30 英国 1月 小売売上高指数
・ 19:00 ユーロ圏 12月 建設支出
・ 21:00 カナダ 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 21:00 カナダ 1月 消費者物価指数(CPIコア)
・ 21:30 ユーロ圏 クノット・オランダ中銀総裁講演
・ 22:30 米国 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 22:30 米国 1月 消費者物価指数(CPIコア指数)
・ 22:30 カナダ 1月 景気先行指数
・ 00:00 米国 1月 景気先行指標総合指数
・ 04:00 英国 ポーゼン英中銀金融政策委員会(MPC)委員講演

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おはようございます。本日は天気図の日とラジオで言っていました。かなり昔のことですが、ラジオ第2の気象通報を聞いて天気図を書いていたころがあったのを思い出しました。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
豪ドル>ポンド>ドル>円>NZドル>ユーロ
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日のEU財務局当局者のギリシャ支援の延期発言は、ギリシャが総選挙を4月に控えていることから、以前から燻っていた「選挙後に財政緊縮策を反故にされる」という懸念を払しょくするために、ギリシャの総選挙後に改めてコミットさせるということではないかと思います。延期と言っても同当局者は「依然、デフォルトは回避の模様」とも発言していますので、ザイベルト独財務相報道官が「ドイツは、ギリシャが支払い不能になるとは諦めていない」と発言していることやドイツの新聞が「ユーロ圏はギリシャへつなぎ融資を検討」と報じていることを考えると、3月20日のギリシャ国債償還(145億ユーロ)については、つなぎ融資を実施して回避しながら、ギリシャに緊縮財政を実行させることを確約して第2次支援を決定と、最終決定まではまた先延ばしにする可能性が高そうです。ユンケル・ユーログループ議長は「20日に決定を下せると確認」と発言、ベニゼロス・ギリシャ財務相はユーログループ人書簡を送付、「20日の決定望む、ギリシャ第2次支援が承認されると確信」と発言しています。もし、20日(月)のユーロ圏財務相会合で決定されればサプライズとなり、ユーロが買われると思いますが、市場はこの可能性が低いと見ているため、ユーロの弱含みが継続し、1.31ドル台から1.32ドル台は売られやすい状況と思います。

昨日は市場が注目していた米FOMC議事録が公表されました。内容は「一部は景気腰折れやインフレ鈍化で追加購入を示唆」「他のメンバーは景気・物価次第追加購入も」「少数派追加証券購入が正当化される公算」との内容でした。特に目新しいことはなかったため、更なる追加緩和の可能性を予想していた一部市場の思惑と異なり、発表後にはドルは買われました。ドル/円は昨日のブログに書きました通り、円売りのセンチメントが継続していますので、リスク回避局面でのドル買い、円買いとなったとしても、ドルの方が強いことから、77円台後半から78円台前半では底堅く推移すると思います。

先ほど発表がありました豪の失業率は5.1%(予想5.3%)、新規雇用者数は46,300人増(予想10,000人増)に比べてかなり良い内容となりました。一方、前月の新規雇用者数は29,300人減から35,600人減に下方修正されました。新規雇用者数の内訳はフルタイムが12,300人増、パートタイムが34,000人増とどちらも増加しています。今回の強い雇用を受け、3月の利下げの可能性はほぼなくなったと見ています。一方、朝方にはロウ豪準備銀行副総裁が「長期の豪ドル高が一部企業に打撃与えている」などと発言していることから、今後は口先介入に近いものが出てくる可能性があります。ただ、米、英、日が追加緩和や長期の低金利政策をとり、これに欧州も参入してくる可能性が高いことから、必然的に豪ドルなどが志向されることになりやすため、押し目があれば買われると思います。

■AUDUSD　日足(一目均衡表、ストキャスティクス) source:uedaharlowfx
豪ドル/米ドルは足許では一目均衡表(日足)の転換線がレジスタンスとなって上昇を阻んでいます。このまま転換線がレジスタンスとして機能すると、2/8の高値の1.0844ドルが当面の天井となる可能性が高まります。この場合、基準線(1.0538ドル)がサポートとみられます。一方、21日移動平均線からの乖離率を見ると、1%も乖離していない状態なので、レジスタンを上に抜けてくると2/8の高値の1.0844ドルがターゲットとなりそうです。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　ストキャスティックス(スロー)がデッドクロスしたが
EURJPY　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移
GBPJPY　　ロウソク足で寄引同時線(攻防の分岐)出現
AUDJPY　　ロウソク足で寄引同時線(買いの弱体)出現
NZDJPY　　ロウソク足で上影陰線(先安暗示)出現
CADJPY　　ロウソク足で上影陰線(先安暗示)出現
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(10.06円)がサポートとなるか
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲上限でレジスタンス
MXNJPY　　ロウソク足で上影陰線(先安暗示)出現
HKDJPY　　ストキャスティックス(スロー)がデッドクロスしたが
SGDJPY　　ロウソク足で上影陰線(先安暗示)出現
EURUSD　　21日移動平均線を下抜け

■変動率からの予想レンジ　08:35→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日の東京時間には中国人民銀行総裁が「BRICS諸国はEU危機解決支援に前向き、中銀・政府ファンドを通じて支援可能」と前向きな発言を行ったことから、市場に安心感が出て、ユーロ/ドルは1.3109ドルからロンドン時間には1.3191ドル、ユーロ/円も102.87円からロンドン時間には103.49円へと上昇しました。しかしながら、EU筋から「ユーロ圏財務当局は、ギリシャ支援の一部、あるいは全ての延期を検討」と発言したことで、市場が失望し、NY時間にはユーロ/ドルが1.3044ドル、ユーロ/円が102.19円まで下落、ユーロ圏臨時財務相会合はユンケル・ユーログループ議長が「ギリシャ支援を巡る必要な決定を20日(月)に行うと確信している」と発言したことなどから、ユーロ/ドルは一時1.31ドルを回復、ユーロ/円も102.64円まで上昇したものの、戻りは限定的となりました。

ドル/円は朝方は5・10日にあたったこともあり、輸入企業のドル買いなどから一時78.67円まで上昇しましたが、その後は78円台ミドルを挟んでの小動きとなりました。NY時間に入って、NY連銀製造業景気指数が下振れしたことやギリシャ支援の不透明感が増したこと、NYダウのマイナス幅が一時100ドルを超えたことから、78.18円まで下落しましたが、クローズにかけてはユンケル議長の発言(上記)を受け、78円台ミドル手前に窓してクローズしました。

豪ドル/円、NZドル/円、ポンド/円などクロス円については、アジア時間に中国人民銀行の発言を受け上昇した分をNY時間に吐き出してクローズしました。
クローズはドル/円が78.42円、ユーロ/ドルが1.3061ドル、ユーロ/円は102.46円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/16(木)
・ 09:30 豪 1月 新規雇用者数
・ 09:30 豪 1月 失業率
・ 18:00 ユーロ圏 欧州中央銀行(ECB)月報
・ 18:30 ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 22:30 カナダ 12月 対カナダ証券投資額
・ 22:30 カナダ 12月 製造業出荷
・ 22:30 米国 1月 卸売物価指数(PPI)
・ 22:30 米国 1月 卸売物価指数(PPIコア指数、食品・エネルギー除く)
・ 22:30 米国 1月 住宅着工件数
・ 22:30 米国 1月 建設許可件数
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 23:00 米国 バーナンキ米連邦準備理事会(FRB)議長講演
・ 00:00 米国 2月 フィラデルフィア連銀製造業景気指数

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おはようございます。プロ野球のキャンプも大詰めを迎えているようですね。あまり野球には興味がないので、申し訳ないのですが、こういったニュースが話題となっている間は平和ということですね。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ドル>NZドル>豪ドル>ユーロ>ポンド>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
ユーロ圏財務相会合が電話会議に変更されたことで、ギリシャ支援が本日決まる可能性は低く、次回会合の20日に持ち越されることになりそうです。ユンケル・ユーログループ議長は「テクニカルな作業が必要」との認識を示していますが、バイトマン独連銀総裁は「ギリシャの債務削減への公的部門の参加を拒否」との見解を示しているため、今後予定されている民間債権者との債務交換交渉にも影響を与える可能性があり、ギリシャ第2次支援には不透明感が付きまといます。本日朝にはS&Pがポルトガルの金融機関7行の格付けを引き下げ、見通しを「ネガティブ」としています。このため、本日発表される仏、独、ユーロ圏のGDP速報値が下振れするようだと、チャート的にも直近での主要なサポートを切れてきているため、ユーロが対ドルでは一段と下落する可能性があります。

ドル/円は1/25日以来となる78円台へ上昇、高値を78.54円まで伸ばし、昨年10/31の本邦政府・日銀の介入以来のレンジの78.30円を上に抜けました。今後も円安の流れが続くかは、昨日に日銀が行った10兆円の緩和策の効果がいつまで続くのかということがあります。これまで本邦初の材料としては①2011年の貿易収支が31年ぶりに赤字になった。②経常収支が2010年台半ばに赤字に転落する可能性。③先週発表された10-12月のGDP速報値が年率換算で-2.3%と下振れが示されたこと。④日銀がインフレ目標を明確にしたこと。が上げられると思います。①～③については、東日本大震災、タイの洪水と一時的な要因もありますが、構造的な問題のため今後も続くと思われます。④については、文言の変更に留まっていると見られるため、冷静に見た場合には、ドル/円が80円を超えて円安に向かうというのはここ数カ月では難しいと思います。

昨日格付け機関ムーディーズにより、見通しが「ネガティブ」に変更された英国は、本日、失業率と失業保険申請件数の発表が予定されています。また、中銀からは四半期インフレレポートとキング中銀総裁の記者会見が予定されています。英中銀は今月の金融政策委員会で500億ポンドの追加緩和を決めていることから、景気見通しやインフレ見通しが下方修正された場合には、ポンドの一段安につながる可能性が高いと思います。ポンド/ドルのチャートは下落を示しているように見えます。ポンド/円は逆に上昇の可能性があり、まちまちとなっています。

■GBPUSD　日足(一目均衡表、MACD) source:uedaharlowfx
ポンド/ドルはサポートとみられていた一目均衡表(日足)の雲の中に入ってきたことで、2/8の高値の1.5926ドルが当面の天井となったように思えます。また、遅行線も薄いながら雲の下に抜け出てきました。MACDでもデッドクロスしていることから、調整が続くものと思います。次のサポートとなる基準線の1.5579ドルを下に抜けると、雲の下限となる1.54ドル台を目指すと思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　レンジ上限78.30円を上抜け
EURJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(101.44円)がサポート
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
AUDJPY　　年初来高値更新
NZDJPY　　年初来高値更新
CADJPY　　年初来高値更新
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(10.03円)がサポートか
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
MXNJPY　　年初来高値更新
HKDJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(61.57円)がサポート
EURUSD　　一目均衡表(日足)の転換線(1.3173ドル)がサポートか

■変動率からの予想レンジ　08:13→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は久しぶりにドル/円が大きく(といっても1円ほどですが)動きました。まず、日銀の金融政策の表現を「物価安定の理解」から改め「1%をめどとする」に明確にしました(内容は変わらず)。更に、資産買い入れ枠を10兆円増加することを発表、今回は文言の変更のみに留まると見ていた市場は円売りで反応しました。また、NY時間には発表された米小売売上高が市場予想より下振れし、NYダウが一時下落したことやギリシャの新民主主義党のサマラス党首が財政緊縮策への署名がまだとのヘッドライン、ユンケル・ユーログループ議長が「ギリシャは、まだ政治指導者の誓約書を提出していない」などと発言、本日予定されていたユーロ圏財務相会合が伝ワン会議に変更されたため、リスク回避の動きでドルが買われたことも重なり、ドル/円は78円台前半のストップロスを巻き込んで78.54円まで上昇し、そのまま高値圏でクローズしました。このため、ユーロ/円、豪ドル/円などのクロス円も上昇となりました。

一方、ユーロはイタリア3年債の入札が順調だったことや独ZEW景況感調査がプラスを回復したことで、ロンドン時間にはユーロ/ドルが1.3216ドル、ユーロ/円が103.12円まで上昇しました。しかし、NY時間に入るとユンケル・ユーログループ議長の発言(上記参照)を受け、ギリシャ支援合意に対しての懸念が浮上したことに加え、バイトマン独連銀総裁が「ギリシャの債務削減への中央銀行の参加を拒否」と発言したことから、ユーロ/ドルは1.3080ドルへと下落しましたが、ユーロ/円は102.62円までの下落に留まりました。クローズにかけてはサマラス党首が署名とのヘッドラインもあり、安値からは戻しました。

NY市場では、米小売の弱い内容やギリシャ支援に対しての進展に懸念が出たため、リスクを回避するドル買いの動きにつながり、ドルストレートは下落、豪ドル/米ドルは一時1.0627ドル、NZドル/米ドルは0.8274ドル、ポンド/ドルは1.5643ドルまで下落する場面が見られました。
クローズはドル/円が78.42円、ユーロ/ドルが1.3131ドル、ユーロ/円は102.98円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/15(水)
・ 14:00 日本 金融経済月報(基本的見解)
・ 15:30 フランス 10-12月期 国内総生産(GDP)速報値
・ 16:00 ドイツ 10-12月期 国内総生産(GDP)速報値
・ 18:30 英国 1月 失業保険申請件数
・ 18:30 英国 1月 失業率
・ 19:00 ユーロ圏 10-12月期 四半期域内総生産(GDP)速報値
・ 19:00 ユーロ圏 12月 貿易収支
・ 19:30 英国 英中銀イングランド銀行インフレリポート
・ 19:30 英国 キング・イングランド銀行(BOE)総裁記者会見
・ 20:00 南ア 12月 小売売上高
・ 21:00 米国 MBA住宅ローン申請指数
・ 22:30 米国 2月 ニューヨーク連銀製造業景気指数
・ 23:00 米国 12月 対米証券投資
・ 23:15 米国 1月 鉱工業生産
・ 23:15 米国 1月 設備稼働率
・ 23:15 米国 フィッシャー米ダラス連銀総裁講演
・ 00:00 米国 2月 NAHB住宅市場指数
・ 04:00 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨
・ 未定 ユーロ圏 ユーロ圏財務相電話会議

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※14:45分まで掲載していました、変化率から見た前日の通貨の強弱が間違っていました。お詫びして訂正させていただきます。

おはようございます。何かで読んだのですが、現代人は冬では3度気温が低いと寒さを感じるそうです。今年の寒さがこたえるのは、温暖化や都市のヒートアイランド現象で暖かくなっているせいでしょうか。単なる年のせいだったりして。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
NZドル>豪ドル>円>ポンド>ドル>ユーロ
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
本日8時くらいに格付け機関ムーディーズがイタリア、スペイン、ポルトガル、マルタ、スロバキア、スロベニアの6カ国を格下げ、見通しを「ネガティブ」としました。また、英国も格付けは据え置かれたものの、見通しは「ネガティブ」とされました。発表直後にはCTA(商品投資顧問)系のユーロやポンド売りがみられたようで、豪ドルやNZドルも連れ安となりました。ギリシャについても緊縮の誓約書を15日までに提出しなければならないことや民間債権者との債務交換についても合意しなければなりません。明日のユーロ圏財務相会合では支援を決定するとの見方が強く残っているものの、予断を許さない状況には変化がなく、周辺では格付け機関の格下げが行われていることで、支援が合意されたとしてもユーロの上値は重くなりそうです。また、19:00に予定されているイタリア国債の入札なども内容が悪ければユーロ売り要因とされそうです。

ドル/円は本日の日銀金融政策決定会合と15:30に開始される白川日銀総裁の記者会見が注目されると思います。今回は特に、日銀の定めている物価目標に対する文言に変更がある(内容には変更がない)ものと思われ、会合も長引くのではないかと思います。また、円高対策として政治的な圧力が高まっていることを考慮すると、追加緩和の期待を多少は持たれていると見られることから、変更がなかった場合には反動からの多少のドル売り(円買い)が出るものと思います。一方、米国では小売売上高の発表が予定されていて、前月比で+0.8%、自動車を除く部分でも+0.5%が予想されています。内容が良ければクロス円(ユーロとポンドは鈍くなると思うが)の上昇につながりやすいでしょう。

その他としては、18:30に英消費者物価指数が発表されます。英では明日に中銀のインフレレポートが公表されますが、消費者物価指数(前年比)が4%(予想は3.6%)を割り込んでくるようだと、更なる追加緩和への期待も高まることからポンドが売られやすくなると思います。ムーディーズによる見通しの変更もこれに拍車をかける可能性があります。

■EURUSD　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ユーロ/ドルは1/27の高値の1.3233ドルを上抜けて2/9に1.3319ドルまで上昇しましたが、ロウソク足とストキャスティクスを見ると、価格は上昇しているが、ストキャスティクスは低下しているというダイバージェンスの状態となっています。このパータンは下落につながる確率が高いといえます。現在、一目均衡表(日足)の転換線近辺へと下落していて、ここを下抜けすると、基準線と雲の下限の重なっている1.2970ドル近辺までの調整があると思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上限(77.56円)がサポートか
EURJPY　　ストキャスティクス(スロー)がデッドクロス
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上限(122.80円)がレジスタンス
AUDJPY　　5日移動平均線(83.19円)がサポート
NZDJPY　　年初来高値更新
CADJPY　　ストキャスティクス(スロー)がデッドクロス
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(9.96円)がサポートか
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲上限(13.59円)がレジスタンスだが
MXNJPY　　5日移動平均線(6.04円)がサポート
HKDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上から中へ
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(61.37円)がサポートか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の転換線(1.3173ドル)がサポートか

■変動率からの予想レンジ　08:15→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は日本時間朝方から始まったギリシャの緊縮財政案の採決が199対74で可決されたことから、市場の懸念が後退してユーロが買い戻される展開となり、ユーロ/ドルは朝方の1.3205ドル近辺からロンドン時間には1.3284ドルまで上昇、ユーロ/円は102.20円近辺から同じくロンドン時間には103.18円まで上昇しました。しかし、イタリアの大手金融ウニクレディトがギリシャ債での評価損失の噂で取引停止となったほか、格付け機関S&Pがスペインの金融機関15行の格付けを引き下げたことからユーロが売られ、クローズ間際にはユーロ/ドルが1.3186ドル、ユーロ/円が102.30円近辺まで売られました。

ドル/円は77円台後半で小動きを続けていましたが、NY時間帯にイタリア大手金融機関ウニクレディトへの懸念からのリスク回避の動きで77.50円のストップロスをつけて、一時77.40円まで下落しましたが、クローズにかけては米2年債の利回りが回復したこともあり、77.64円まで戻して77.60円近辺でクローズしました。
クローズはドル/円が77.56円、ユーロ/ドルが1.3183ドル、ユーロ/円は102.28円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/14(火)
・ 09:01 英国 1月 英王立公認不動産鑑定士協会(RICS)住宅価格指数
・ 09:30 豪 1月 NAB企業景況感指数
・ 11:45 米国 ウィリアムズ米サンフランシスコ連銀総裁講演
・ 00:00 日本 日銀金融政策決定会合
・ 13:30 日本 12月 鉱工業生産確報値
・ 15:30 日本 白川方明日銀総裁定例記者会見
・ 16:45 フランス 10-12月期 非農業部門雇用者速報値
・ 18:30 英国 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:30 英国 1月 小売物価指数(RPI)
・ 18:30 ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 19:00 ユーロ圏 12月 鉱工業生産
・ 19:00 ユーロ圏 2月 ZEW景況感調査
・ 19:00 ドイツ 2月 ZEW景況感調査
・ 19:00 ユーロ圏 イタリア国債入札
・ 22:30 米国 1月 輸入物価指数
・ 22:30 米国 1月 輸出物価指数
・ 22:30 米国 1月 小売売上高
・ 22:45 米国 プロッサー米フィラデルフィア連銀総裁講演
・ 00:00 米国 12月 企業在庫
・ 00:00 米国 ガイトナー米財務長官上院財政委員会証言

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。昨日はNHKオンデマンドの「見逃し」パックを購入して半日くらいいろいろな番組を見ていました。中でも光速を超えたニュートリノの発見にまつわる番組は、アインシュタインの相対性理論を覆す可能性があることで、発表に至るまでの科学者の苦悩と慎重な検証にには驚きました。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ドル>円>ポンド>ユーロ>NZドル>豪ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
日本時間朝方から開始されたギリシャ議会の採決では賛成199票、反対74票で可決されたことから、足許の懸念が後退したと看做され、ユーロ/ドルは1.3260ドル、ユーロ/円は102.92円まで上昇しましたが、15日のユーロ圏財務相会合で第2次支援が決定するまでは予断が許さない状況が続くことから、さらに積極的にユーロを買い進む動きにはつながらず、上値が重い状況となっています。本日はイタリア、ドイツ、フランスの国債入札が予定されていますので、ギリシャの採決を受けて入札が順調に行われると見ていますが、もし不調となった場合には、ユーロへのリスクが再び高まることになります。

ドル/円は、8:50に発表された本邦10-12月期GDP速報値は年率換算で2.3%の減速が示されたものの、積極的な円売りにはつながっていません。円については明日の日銀の金融政策決定会合では、デフレ脱却のための物価目標の文言修正程度に留まるとみられるため、更に円を売る動きにはつながらないと思います。

豪ドルは、先ほど発表された豪住宅ローンでは前月比が2.3%へ上振れしていたものの、ギリシャの可決で先行して上昇していたため、影響は限定的となり、ほとんど反応は見られません。週前半はギリシャ問題16日の失業率などの発表を待つ展開が予想されますが、ギリシャ支援については、ギリシャ、ユーロ圏双方ともギリシャの離脱や債務不履行を望んでいないため、ギリギリのところで決定されると見られることから、豪ドルなどは買われやすいと思います。

■NZDJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
NZドル/円は昨年12/20に一目均衡表(日足)の転換線を上に抜けて以来、一時的に割り込むことはあっても直ぐに同線を回復した場合にはサポートが継続し現在に至っています。このため、同線の63.71円が引き続きサポートとなると見られます。ただ、チャート上では2/9の高値のあと、2/10に上昇幅と同程度の下落をしたことで、短期的な調整に入った可能性も否定できません。1/26の高値の63.80円と前出の転換線を割り込むとその可能性は高く、この場合はまず、基準線の62.35円近辺まで下落するとみられます。一方では2/9の高値の64.85円を上抜ける可能性もあり、この場合は昨年9/1の高値の65.75円近辺まで上昇すると思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上限(77.56円)がサポートか
EURJPY　　1/26の高値の(102.19円)がサポートとなるか
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上限(122.94円)がレジスタンス
AUDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(82.21円)がサポートか
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(63.64円)がサポートか
CADJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(76.39円)がサポートか
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(9.96円)がサポートか
NOKJPY　　一目均衡表(日足)のち光線が雲の下限に接近
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(5.59円)がサポートか
HKDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上限(9.97円)がサポートか
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(61.37円)がサポートか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の転換線(1.3173ドル)がサポートか

■変動率からの予想レンジ　08:43→NYクローズ

■前日のサマリー
週末は、9日のユンケル・ユーログループ議長のギリシャ支援決定の保留から、市場はユーロのポジション調整が先行し、9:30に発表された豪準備銀行(RBA)の四半期金融政策報告で、豪インフレ率、成長見通しがともに引き下げられたことから、豪も調整となり、資源国通貨などが軒並み調整となりました。また、ロンドン・NY時間にはギリシャの強制等指導者がパパデモス政権の不支持を表明、閣僚が辞任したことや格付け機関S&Pがイタリアの銀行34行の格付けを引き下げたこともリスク要因となり、週末ということもあり、ポジション調整が終日続いて状態となりました。

このため、全般的にはドルと円が買われる動きとなり、米10年債利回りの低下から、ドル/円は77.55円、ユーロ/円は102.21円、ポンド/円は122.04円、豪ドル/円は82.64円、NZドル/円は64.12円、南アランド/円は9.96円まで一時下落しました。一方、ユーロ/ドルは1.3156ドル、ポンド/ドルは1.5729ドル、豪ドル/米ドルは1.0640ドル、NZドル/米ドルは0.8248ドルまで一時下落しました。

クローズにかけてはギリシャ閣僚が緊縮財政案を承認したことから小幅戻しました。
クローズはドル/円が77.67円、ユーロ/ドルが1.3189ドル、ユーロ/円は102.43円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/13(月)
・ 08:50 日本 10-12月期 四半期実質国内総生産(GDP)速報値
・ 08:50 日本 12月 第三次産業活動指数
・ 09:30 豪 12月 住宅ローン件数
・ 16:00 ドイツ 1月 卸売物価指数(WPI)
・ 17:15 スイス 1月 生産者輸入価格
・ 19:00 ユーロ圏 イタリア国債入札
・ 19:15 ユーロ圏 ドイツ国債入札
・ 23:00 ユーロ圏 フランス国債入札

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

こんばんは。

■日、週、月、年データ ※表をクリックすると拡大します。

■今週の見通し
今週はギリシャの第2次支援が大詰めを迎える可能性があります。これまでのギリシャの第2次支援を巡るユーロ圏の動きを振り返るため、下記の表を作成しました。

【ドル/円】
週末には、豪四半期金融政策の発表を受け、豪ドルに調整が入ったほか、ギリシャの第2次支援に対する不透明感から、リスク回避の動きとなりドルと円が買われましたが、ドル/円は13-14に開催される日銀の金融政策決定会合で追加緩和の期待が浮上していることもあり、ドルに対しては弱含みが続き、77円台後半での動きとなりました。週明けの日銀金融政策決定会合ではデフレ脱却に向けて日銀が掲げている今の物価の目標を分かりやすく示すための方法について、議論を始める見込みです。ただ、日銀内には慎重な見方もあることや現時点でも「消費者物価の伸びが、2%以下のプラスの領域で、1%程度」という物価水準が展望できるまでとしていることから、内容に新鮮味がなければ円がさらに下落することは考えにくいと思っています。また、13日(月)に発表される10-12月期GDPのマイナスが市場予想より悪化した場合には、円が売られることになりそうです。

【ユーロ】
ギリシャの第2次支援が15日のユーロ圏臨時財務相会合で決定されるかが最大の焦点となりそうですが、経済指標でも14日には独ZEW景況感調査、15日にフランス、ドイツ、ユーロ圏などGDP速報値の発表が予定されています。ドイツの景況感悪化やユーロ圏諸国のGDPが市場予想以上に悪化した場合にはユーロ下落の要因となると思いますが、15日に開催されるユーロ圏臨時財務相会合でギリシャ第2次支援が決定された場合には3月に大量償還を迎えるギリシャへの不安が一時的に後退(4月にはギリシャの総選挙が予定されている)するとみられるため、ユーロの買い戻しにつながると思います。

【ポンド】
英国では9日の金融政策委員会では資産買い入れプログラムを500億ポンド追加し3,250億ポンドとしました。声明では「インフレ率が中期的に2%の目標を下回る恐れがある」としています。15日(水)に中銀のインフレレポートが公表され、見通しについてはこれにより明らかになると思いますが、内容によってはさらなる追加緩和の可能性も出てくると思われることから、ポンドの上昇には限りがあるのではないかと思います。ただ、先週後半は9日の追加緩和期待からポンドが先行して下落していたうえ、ポンドもドルや円と同じようにファンディング通貨(資金調達通貨)の一つになっているため、リスク回避の局面ではポンドが買われるようになっています。このため、ギリシャ支援が決まった場合でもポンドの上昇は限定的になると見られます。

【豪ドル】
10日に発表された豪準備銀行(RBA)の四半期金融政策報告は2012年のインフレ率を、従来の3.25％から3％に引き下げ、2012年のＧＤＰ成長率を、従来の4％から3.5％に引き下げと短期的な経済成長とインフレの見通しを下方修正し、必要時にはさらに利下げ する余地があるとの認識を示しました。このため、豪ドルは調整となりましたが、15日(水)のユーロ圏財務相会合でのギリシャ支援が決まれば調整が一服すると思われます。また、16日(木)の雇用者数が焦点となると思います。先月大幅に減少した雇用者数(内訳はパートタイムの減少が多く、フルタイムは増加した)が増加するようであれば、、3月利下げの可能性が後退するとみられ、豪ドルの戻りにつながると思いますが、逆に減少するようであれば調整色を強めるものと思います。

■今週の予想レンジ

■注目イベント
2/13(月)
・ 08:50 日本 10-12月期 四半期実質国内総生産(GDP)速報値
・ 08:50 日本 12月 第三次産業活動指数
・ 09:30 豪 12月 住宅ローン件数
・ 16:00 ドイツ 1月 卸売物価指数(WPI)
・ 17:15 スイス 1月 生産者輸入価格
2/14(火)
・ 09:01 英国 1月 英王立公認不動産鑑定士協会(RICS)住宅価格指数
・ 09:30 豪 1月 NAB企業景況感指数
・ 未定 日本 日銀金融政策決定会合
・ 13:30 日本 12月 鉱工業生産確報値
・ 16:45 フランス 10-12月期 非農業部門雇用者速報値
・ 18:30 英国 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:30 英国 1月 小売物価指数(RPI)
・ 19:00 ユーロ圏 12月 鉱工業生産
・ 19:00 ユーロ圏 2月 ZEW景況感調査
・ 19:00 ドイツ 2月 ZEW景況感調査
・ 22:30 米国 1月 輸入物価指数
・ 22:30 米国 1月 輸出物価指数
・ 22:30 米国 1月 小売売上高
・ 00:00 米国 12月 企業在庫
2/15(水)
・ 06:45 NZ 10-12月期 四半期小売売上高指数
・ 14:00 日本 金融経済月報(基本的見解)
・ 15:30 フランス 10-12月期 国内総生産(GDP)速報値
・ 16:00 ドイツ 10-12月期 国内総生産(GDP)速報値
・ 18:30 英国 1月 失業保険申請件数
・ 18:30 英国 1月 失業率
・ 19:00 ユーロ圏 10-12月期 四半期域内総生産(GDP)速報値
・ 19:00 ユーロ圏 12月 貿易収支
・ 19:30 英国 英中銀イングランド銀行インフレリポート
・ 20:00 南ア 12月 小売売上高
・ 21:00 米国 MBA住宅ローン申請指数
・ 22:30 米国 2月 ニューヨーク連銀製造業景気指数
・ 23:00 米国 12月 対米証券投資
・ 23:15 米国 1月 鉱工業生産
・ 23:15 米国 1月 設備稼働率
・ 00:00 米国 2月 NAHB住宅市場指数
・ 04:00 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨
2/16(木)
・ 09:30 豪 1月 新規雇用者数
・ 09:30 豪 1月 失業率
・ 18:00 ユーロ圏 欧州中央銀行(ECB)月報
・ 22:30 カナダ 12月 対カナダ証券投資額
・ 22:30 カナダ 12月 製造業出荷
・ 22:30 米国 1月 卸売物価指数(PPI)
・ 22:30 米国 1月 卸売物価指数(PPIコア指数、食品・エネルギー除く)
・ 22:30 米国 1月 住宅着工件数
・ 22:30 米国 1月 建設許可件数
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 00:00 米国 2月 フィラデルフィア連銀製造業景気指数
2/17(金)
・ 08:50 日本 日銀・金融政策決定会合議事要旨
・ 16:00 ドイツ 1月 生産者物価指数(PPI)
・ 18:00 ユーロ圏 12月 経常収支
・ 18:30 英国 1月 小売売上高指数
・ 19:00 ユーロ圏 12月 建設支出
・ 21:00 カナダ 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 21:00 カナダ 1月 消費者物価指数(CPIコア)
・ 22:30 米国 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 22:30 米国 1月 消費者物価指数(CPIコア指数)
・ 22:30 カナダ 1月 景気先行指数
・ 00:00 米国 1月 景気先行指標総合指数
経済指標の詳細はFXmuseumのFXカレンダーを参照してください。

こんばんは。昨日は国会答弁で安住財務相が「75.63円で指示、78.20円で終了」と介入の手の内を明かしたようです。介入に至った経緯やタイミングなどではないのがまだ救いですが、科医卒なような気がしますね。

10日に発表された7日現在のシカゴIMMの非商業(投機)ポジションでは、ドルが73.2億ドルの買い超しに2週連続の大幅減少、円は6,896.4億円の買い超し(ドルでは89.9億ドルの売り超し)に減少、ユーロは175.7億ユーロの売り超し(ドルでは233.0億ドルの買い超し)に大幅減少となりました。また、豪ドルは75.1億豪ドルの買い超し(ドルでは81.1憶ドルの売り超し)に減少、NZドルは23.3億NZドルの買い超し(ドルでは19.5億ドルの売り超し)に大幅増加となりました。

引き続きギリシャの第2次支援が焦点となり、週初にはユーロが売られる場面がみられましたが、ポジションの報告日の火曜日(7日)には「国際的な救済を受けるために必要な財政・構造改革の措置を列挙した文書の最終版で作業」とギリシャ政府から発表があったことから、市場が楽観的な見方になり、ユーロはもとより豪ドルやNZドルなども買われたことで、ドルのネットロングが減少していますが、ギリシャに対する不透明感が払しょくできなことから、ユーロのショーとはそれほど減少していません。また、豪ドルは豪準備銀行が政策金利を据え置いたもののネットロングはやや減少、一方、NZドルはショートが約5,000コントラクトと大幅に解消(ネットではロングが8,500コントラクト増加)したことで、2011年8月2日以来の水準へと増加しています。このため、ロングがたまっている豪ドル、NZドルはリスク回避となるとロングポジションの解消が進むと思われ、昨日はポジションの解消がでたものと思われます。この週末はギリシャ議会での採決、週明け15日(水)にはユーロ圏財務相会合が予定されていることから、ギリシャ第2次支援へ向けての進展がリスク選好につながればユーロのショートポジションの解消、豪ドル、NZドルなどのロングが積み増しされると思いますが、逆の場合には、豪ドル、NZドルのロングの解消が続くと思いますが、ユーロについてはすでにショートポジションがたまっていることもあり、これまで解消されている約3万コントラクト程度が積み増されるのではないかと思います。

■シカゴIMM非商業ポジション

【USD】 source:CFTC

ドルは49,782コントラクトのショート増加の6,382コントラクトのショートとなりました。
※ドルのポジションは円、ユーロをはじめ、メキシコペソまでを合計して算出しています。レートはFRBのメジャーカレンシーインデックスを使用しています。

【JPY】 source:CFTC

円は1,498コントラクトのロング減少の55,171コントラクトのロングとなりました。

【EUR】 source:CFTC

ユーロは16,953コントラクトのショート減少の140,593コントラクトのショートとなりました。

【CAD】 source:CFTC

カナダドルは21,593コントラクトのロング増加の2,184コントラクトのロングとなりました。

【NZD】 source:CFTC

NZドルは8,538コントラクトのロング増加の23,335コントラクトのロングとなりました。

他のIMM通貨先物のポジション動向は上田ハーローレポートのシカゴIMM非商業ポジションを参照してください。(13日更新)

おはようございます。最近月の入りがちょうど出勤の時間と重なり、西の空にはっきりと見えます。空気が澄んでいるせいか月がきれいです。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>ドル>ポンド>NZドル>豪ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日はギリシャの連立与党がトロイカ(EU/IMF/ECB)が第2次支援の条件としていた緊縮策を受け入れたとの報道とドラギECB総裁の発言では慎重ながらも明るい表現が入っていたことから、楽観的な見方が広がり、ユーロやクロス円が上昇しています。レーン欧州委員会委員は「ギリシャ議会と法案の動向待ってユーロ圏は決定へ」と発言、ユンケル・ユーログループ議長は「いくつかの要素について議論する必要がある」「15日の会合で最終決定を保証することはできない」と発言しています。ただ、市場ではギリシャのデフォルトはないとの見方が強いことから、15日の会合まではユーロが底堅く推移すると思われます。また、チャート上でもMACDがゴールデンクロスしてきたこともあり、週足の一目均衡表の基準線の1.3586ドル近辺まではあるかもしれません。

ドル/円は米新規失業保険申請件数がよかったこと(米労働省は特殊な要因はなかったとしています)、米10年債利回りが上昇したことなどを背景に77.73円まで上昇し、日足での一目均衡表の雲の上に抜け出ました。また、遅行線も同様に雲の上に出ました。次週13-14日の日銀金融政策決定会合までは追加緩和政策への期待もあり、円が売られやすい状況が続く可能性があります。チャートでも週足の一目均衡表の転換線と基準線を上に抜けたことから、昨年10月31日の介入以来のレンジの上限となる78円25-30円を試しに行くものと思います。

豪ドル/円、NZドル/円はリスク回避の目的でユーロから豪ドル、NZドルに向かっていた資金が逆流するかどうかに注目です。先ほど発表された豪中銀の四半期金融報告では、成長率、インフレ予想を下方修正しています。このため、今週7日(火)に政策金利を据置いた豪中銀も3月もしくは4月に0.25%の利下げをしてくるとの見方が浮上してきているものと思われます。チャート上でも21日移動平均線のからの乖離率が豪ドル/円で3.015%、NZドル/円が3.091%と、調整に入ってもおかしくない水準へと上昇しています。

■AUDJPY　日足(エンベロープ、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
豪ドル/円は本年に入ってから21日移動平均線にサポートされて上昇、21日移動平均線から上方に3%離れた水準に達すると、少し調整するといった動きになっています。ストキャスティックス(スロー)でも%Kスロー、%Dスローが80を超えて推移していて、デッドクロスする可能性が高いことから、クロスした場合には21日移動平均線81.48円近辺まで調整が入る可能性が高いと思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
EURJPY　　年初来高値更新中
GBPJPY　　年初来高値更新中
AUDJPY　　年初来高値更新中
NZDJPY　　年初来高値更新中
CADJPY　　年初来高値更新中
ZARJPY　　5日移動平均線(10.14円)がサポート
NOKJPY　　年初来高値更新中
MXNJPY　　年初来高値更新中
HKDJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
SGDJPY　　年初来高値更新中
EURUSD　　年初来高値更新中

■変動率からの予想レンジ　08:42→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日もユーロが主役となりました。注目のギリシャ問題では、「ギリシャが緊縮策で合意」との英FTのヘッドラインを受けユーロが上昇、22:30から始まったドラギECB総裁の記者会見で「大幅な下向きのリスクは、もはや見えない」などと見通しに対しては慎重さは残したものの、やや楽観的な見方も示され、3月のECB理事会では政策金利に変更がないとみなされたこともユーロの支援材料となり、ユーロ/ドルはNY序盤の安値の1.3235ドルから1.3322ドルまで上昇、ユーロ/円も102.15円から103.28円まで上昇し、ユーロ/ドルは1.32ドル台後半、ユーロ/円はそのままのレベルでクローズしました。

ドル/円は77円台前半で底堅く推移していましたが、22:30に発表された米新規失業保険申請件数が35.8万件と前回よりも減少し、雇用の緩やかな改善傾向を示唆していると看做されたことからドルが買われ、更に米10年債利回りが2.07%台へ上昇したことやギリシャが緊縮策で合意したとのニュースからリスク選好の流れとなったため、77.73円まで上昇して、このレベルでクローズしました。

ポンドは、英中銀金融政策委員会で資産買い入れプログラムを3250億ポンドと500億ポンドの増額を発表したものの、市場では既に織り込んでいたため、発表後はポンドの買い戻しとなりました。しかしながら、ギリシャが緊縮策で合意とのヘッドラインを受け、ユーロ/ポンドでユーロが買われた(ポンドが売られた)ことから、対ドルでは上昇分を吐き出してクローズ。対円ではドル/円の上昇に支えられ123円手前でクローズしました。その他のクロス円はリスク選好の動きで堅調に推移しました。
クローズはドル/円が77.64円、ユーロ/ドルが1.3283ドル、ユーロ/円は103.16円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/10(金)
・ 08:50 日本 1月 国内企業物価指数
・ 09:30 豪 豪準備銀行(RBA)金融政策に関する四半期報告
・ 16:00 ドイツ 1月 消費者物価指数(CPI、改定値)
・ 16:45 フランス 12月 鉱工業生産指数
・ 16:45 フランス 12月 経常収支
・ 17:15 スイス 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:30 英国 1月 卸売物価指数(食品、エネルギー除くコアPPI)
・ 22:30 カナダ 12月 貿易収支
・ 22:30 米国 12月 貿易収支
・ 23:55 米国 2月 ミシガン大学消費者態度指数速報値
・ 02:30 米国 バーナンキ米連邦準備理事会(FRB)議長講演
・ 02:50 米国 ピアナルト米クリーブランド連銀総裁講演
・ 04:00 米国 1月 月次財政収支

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。昨日、自宅に「シベリア」というお菓子(羊羹をカステラで挟んだもの)が置いてありました。ロシアが発祥のお菓子ではないことは何かの番組を見て知った記憶がありましたが、由来を忘れていたので、調べてみると諸説があるようです。形が永久凍土に似ているという説、シベリア鉄道の線路という説、ロシア出兵にちなんだものという説があるそうです。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>ドル>豪ドル>NZドル>ポンド>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
本日は日本時間の22時にギリシャの党首会談、午前2時にユーロ圏財務相会合(ラガルドIMF専務理事も出席)、来週にドイツで議会採決を準備と合意に近付いている兆候が見えます。ただ、ギリシャ政党指導者は年金引き下げ回避で代替案を提出とのニュースもあり、第2次支援の条件の一つとなっている年金の引き下げに対して、ギリシャ側は回避したいとの思惑があるようで、民主主義党(ND)のサマラス党首は国営テレビで「解決すべき問題が依然として残っている」と語っているようです。ぎりぎりまで討議が続くものと思われますが、合意は既に織り込まれていると見られることで、合意内容次第では、失望からユーロが売られる可能性もあります。

また、本日は英中銀、ECBの理事会が予定されています。英中銀では、500億ポンドか750億ポンドの国債買い入れプログラムの増額が予想されています。ブルームバーグのエコノミスト調査では50人中35人が500億ポンドの増額を予想していることから、750億ポンドの増額となったときはもう一段ポンドが売られると思います。500億ポンドは既に織り込まれていると思われます。この他にも金融政策発表前に製造業生産高や鉱工業生産、貿易収支の発表が予定されているため、これらが悪ければポンドが売られる可能性も高いと思います。一方のECBでは今回政策金利の変更はないと予想していますが、先々に関しては財政規律を厳格に守っていくと考えると、リセッション入りする可能性もあることから、いずれ追加緩和を行わなければならくなると思います。そういった意味でも22時30分のドラギECB総裁の記者会見は注目され、ハト派的な発言があれば、ユーロ売りにつながりやすくなります。

ドル/円は引き続きレンジの中の動きを予想していますが、76円台後半で底堅い動きをしていることや日銀による追加緩和期待に加えギリシャ問題が合意に近付いているという楽観的な見方もあることから、以前の76.50円から78.30円のレンジに戻ったと見ています。

■GBPJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ポンド/円は昨年11/25に119.37円の安値をつけた後、12/22に122.75円まで上昇、1/13に117.29円まで下落したあとに昨日122.83円まで上昇しました。1/13の安値を中心に、122円台後半でチャートがシンメトリーに近い形となっていることから、119円台前半までの調整があって、その後反発するという動きになるかもしれません。123円台に乗せた場合には、上昇に弾みがつくと思われますので、122円台後半から117.29円まで下落した幅の約5.5円を加えた128円台前半まで上昇する可能性があります。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線を上抜け、ただし一目均衡表(日足)の基準線(77.16円)がレジスタンス
EURJPY　　一目均衡表(日足)の雲(101.19円)がサポート
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の転換線（121.21円）がサポート
AUDJPY　　年初来高値更新
NZDJPY　　年初来高値更新
CADJPY　　1/26の高値の77.58円を上抜け
ZARJPY　　年初来高値更新
NOKJPY　　年初来高値更新
MXNJPY　　年初来高値更新
HKDJPY　　21日移動平均線を上抜け、ただし一目均衡表(日足)の基準線(9.92円)がレジスタンス
SGDJPY　　年初来高値更新
EURUSD　　年初来高値更新

■変動率からの予想レンジ　08:50→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日もギリシャのヘッドラインが相場を動かす要因となりましたが、ユーロ/ドルは1.3221ドル～1.3289ドル、ユーロ/円は101.68円～102.44円までのレンジに留まり方向感は出ませんでした。ただ、延期となっていたユーロ圏財務相会合が9日午後6時にブリュッセルで開催されることになり、一時楽観的な見方につながった模様です。またドイツ与党幹部がギリシャ救済で来週にも議会採決を準備と発言したことも合意が近いとの期待を抱かせたようです。

ドル/円は76.71円～77.19円のレンジとなりました。安住財務相が昨年11月の覆面介入、単独介入としては効果あったと発言したことや日銀が次回金融政策決定会合(2/13-14)で追加緩和検討とロイターが報じたことなどから、76円台後半を維持しました。ただ、77円台前半では引き続き上値が重い状態となっています。ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁は「景気が勢いを失ったり、インフレ率が2%を大きく下回る状態が続く場合は、追加の政策緩和が必要になるかもしれない」「MBS購入プログラムの再開が景気を押し上げる最善の方法になると考えられる」と発言していますが、目新しい内容ではないため、特に材料視はされませんでした。

その他の通貨では、ポンドが本日の金融政策での追加緩和の可能性から、主要通貨に対して下落、ポンド/円では121.41円と小幅にとどまったものの、ポンド/ドルは一時1.5797ドル(高値は1.5926ドル)まで下落しました。豪ドル、NZドルは引き続き堅調に推移しました。
クローズはドル/円が77.01円、ユーロ/ドルが1.3257ドル、ユーロ/円は102.14円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/9(木)
・ 08:50 日本 1月 マネーストックM2 前年同月比
・ 08:50 日本 12月 機械受注 前月比
・ 14:00 日本 1月 消費者態度指数・一般世帯
・ 15:45 スイス 1月 スイスSECO消費者信頼感指数
・ 18:30 英国 12月 鉱工業生産指数 前月比
・ 18:30 英国 12月 製造業生産指数 前月比
・ 18:30 英国 12月 貿易収支
・ 21:00 英国 イングランド銀行(BOE、英中央銀行)金利発表
・ 21:45 ユーロ圏 欧州中央銀行(ECB)政策金利
・ 22:30 カナダ 12月 新築住宅価格指数 前月比
・ 22:30 ユーロ圏 ドラギECB総裁記者会見
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 00:00 米国 12月 卸売在庫 前月比
・ 03:00 米国 米財務省30年債入札(160億ドル)
・ 02:00 ユーロ圏 ユーロ圏財務相会合(ブリュッセル)

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。昨日は携帯電話(スマートフォン)を家に忘れてしまい不便でした。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>豪ドル>ポンド>NZドル>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
ギリシャのヘッドラインで振り回される相場が続いています。昨日もギリシャ政府筋から「救済策に関する合意文書の草案を策定中、7日に開かれる政治指導者会合で討議される」との発言が出たと思ったら「討議は8日(水)に延期」とされ、いつもの「延期」パターンでいささか食傷気味になっています。狼少年のウソに駆けつける村人になった気分です。結局、本日討議が開かれるのか、12日(日)に債務交換協議に対しての投票が実施(これも怪しいものです)されるのかが目先の焦点になると思います。一方、本日予定されていたユーロ圏財務相会合も延期(当初の6日予定からは2回目の延期)となりました。また、公的部門の関与として「ECBはギリシャ債の交換で損失を引き受けないだろう」とウォールストリートジャーナルは報じています。

ギリシャを巡っては、クルス欧州委員会副委員長はギリシャのユーロ離脱の可能性を示唆していますし、ジョイブレ独財務相は1300億ユーロ規模の第2次ギリシャ救済策を増額することに反対しています。メルケル独首相はギリシャをユーロから追い出すことにかかわるつもりはないと発言していますが、財政規律以外(例えばユーロ共同債の発行)には依然として反対しています。このため、延期による時間稼ぎができなくなったときや民間を含む合意事項の歯車の一つでも狂った場合にはユーロの大幅な下落につながる可能性があります。

豪ドルは大方の市場が予想していた利下げを見送ったことから、サプライズなり上昇しました。豪準備銀行(RBA)の声明をみる限り、欧州のリスクはあるものの、3月の利下げの可能性についてもそれほど積極的ではないように受け取れます。このため、豪ドルは堅調な推移を続ける可能性が高いと思います。リスク要因としては中国の減速となりますが、これまでのところ購買担当者指数(PMI)は改善傾向が見られることから、サプライズ的なリスク回避が起こらなければ堅調推移が続くと思います。

■EURJPY　日足(一目均衡表、移動平均線、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ユーロ/円は伊一目均衡表(日足)で転換線を上に抜け、実勢レートも雲の下から中に入ってきました。1/26の高値の102.19円と昨年11/25の安値の102.49円が目先のレジスタンスとなりますので、これを上に抜けられれば遅行線が雲とぶつかる104円台後半から105円台前半まで上昇する可能性があります。ストキャスティックス(スロー)をみると%Kスローが58.5に位置していることから、上昇余地はあるといえます。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線(76.81円)がレジスタンス
EURJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が日々線を上抜け、雲の下から中へ
GBPJPY　　1/25の高値の122.03円を上抜け
AUDJPY　　1/26高値の82.84円を上抜け
NZDJPY　　年初来高値更新
CADJPY　　一目均衡表(日足)の転換線（76.67円）がサポート
ZARJPY　　一目均衡表（日足）の転換線（10.02円）がサポート
NOKJPY　　1/26の高値の13.32円と面合わせ
MXNJPY　　年初来高値更新
HKDJPY　　21日移動平均線(9.87円)がレジスタンス
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲（上限61.27円）がサポート
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移

■変動率からの予想レンジ　08:36→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は豪準備銀行(RBA)が政策金利を4.25%のまま据え置きとし、声明では「企業の信用需要は若干の増加」「当面、現在の政策は適切と判断」「欧州のリスクは依然として下向き」「委員会は経済と財政の状況に関する情報を注視し続け、必要に応じてキャッシュレートが持続可能な成長と低いインフレを促進するよう調整する」との内容も後押しとなり、豪ドル/円は82.20円近辺から82.87円、豪ドル/米ドルは1.0710ドル近辺から1.0807ドルまで上昇、クロス円もこれにつられて上昇しましたが、クロス円の上昇は一時的となりました。

ロンドン時間には、ユンケル議長が「ギリシャ向け特別融資勘定設定は検討する価値がある」名とと発言したことで、1.31ドル台後半だったユーロ/ドルはNY時間序盤に1.3096ドル、ユーロ/円は100.60円へと下落しました。しかし、23:35ころギリシャから「国際的な救済を受けるために必要な財政・構造改革の措置を列挙した文書の最終版で作業とのニュースが伝わるとユーロ/ドルはストップロスをつけて1.3270ドル、ユーロ/円も101.98円まで上昇、クロス円も上昇しました。

一方、バーナンキ米FRB議長の上院予算委員会での議会証言では、「米製造業の回復に勇気付けられている、広範な回復につながった」「失業率は、緩やかに低下する可能性が高い」「米国経済は、さらに数年間にわたり回復へ」「QEは、投資家に妥当なリスクテークを促す」インフレ率は、今後2年にわたり2％以下で推移へ」などと発言したものの、2日の会員の議会証言と内容に変化がなかったことで、特に材料視はされませんでしたが、ドル/円は財務省が公表した10-12月期の為替介入の詳細データで、本邦政府・日銀が覆面介入を行っていたとのことから、介入に対する警戒で76円台後半では底堅く推移、ギリシャへのポジティブなニュースから一時76.97円まで上昇する場面が見られました。
クローズはドル/円が76.73円、ユーロ/ドルが1.3257ドル、ユーロ/円は101.75円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/8(水)
・ 08:50 日本 12月 国際収支-経常収支
・ 08:50 日本 12月 国際収支-貿易収支
・ 14:00 日本 1月 景気ウオッチャー調査-現状判断DI
・ 15:45 スイス 1月 失業率
・ 16:00 ドイツ 12月 経常収支
・ 16:00 ドイツ 12月 貿易収支
・ 16:45 フランス 12月 財政収支
・ 19:15 ユーロ圏 ドイツ国債入札
・ 22:15 カナダ 1月 住宅着工件数
・ 00:40 米国 ウィリアムズ米サンフランシスコ連銀総裁講演

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。本日は雨です。今使っている傘は、そこそこ雨が降ると雨漏りしますのでそろそろ買い替えないといけませんな。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ポンド>円>ドル>ユーロ>NZドル>豪ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日もギリシャの債務交換および第2次支援でのヘッドラインに振り回される展開となりました。本来は昨日実施されるはずだった、ギリシャの政治指導者の会合が本日に延期されたことで、本日が大きな山を迎える可能性があります。メルケル独首相とサルコジ仏大統領は、ギリシャ債務用の特別勘定設定を提案するなど、依然として合意に至るか不透明ですが、ベニゼロス・ギリシャ財務相は「トロイカとの交渉継続、ギリシャと国民に強い圧力、ユーロ内での位置を保つために大きな犠牲必要」「ギリシャはユーロと欧州に留まること選択」などと発言していることも合意に至るのではないかとの期待感へつながっているように思われます。昨日の発言内容からは公的部門の関与についての内容がなかったことで、ECBなどがどこまで関与するかという問題もありますが、合意に至ればひとまずユーロが買われると思います。

本日はこの後12時30分に豪準備銀行(RBA)から金融政策が発表されます。市場の予想は0.25%の利下げとなっています。個人的には、前回発表された雇用者数変化で29.3万人の減少となったものの、非常勤雇用者が53,700人減少したものの、常勤雇用者数は24,500人の増加となっていること、トリム消費者物価指数前期比で2.6%となっているため、見送る可能性が高いと思っています。もし、見送られた場合でも3月に利下げを行ってくると見られるため、豪ドルの上昇は一時的になるのではないかと思います。また、24時のバーナンキ議長の上院予算委員会での議会証言では、米経済や雇用に対する慎重な見方が示されると思われますので、先週末の米国雇用統計で期待値が高まった、米の利上げ時期の前打をしなどの可能性は打ち消されると思いますので、ドルは売られやすくなるものと思います。

その他では、ヨーダン・スイス中銀副総裁の発言が予定されていますので、このところ対ユーロでは1.20近辺で高止まりしていることから、牽制発言等を行った場合には、ユーロの戻りにつながる可能性があります。また、チャート上ではユーロ/円、NZドル/円がNR7に該当しています。方向は不明ですが、大きく動いてくる可能性があります。

■USDJPY　日足(一目均衡表、移動平均線、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ドル/円は2/1の安値の76.02円から切り返し、ネックラインとなる1/17の安値の76.55円を上に抜けましたが、昨日の高値が21日移動平均線で止められています。同線がレジスタンスとなった場合には前出安値の76円を割り込む可能性が高く、10/31の安値の75.58円が視野に入ってくると思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線(76.81円)がレジスタンス
EURJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(100.72円)がレジスタンス
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンス
AUDJPY　　1/26高値の82.84円をトライか
NZDJPY　　5日移動平均線(63.51円)がサポート
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポート
ZARJPY　　5日移動平均線(9.95円)がサポート
NOKJPY　　5日移動平均線(13.09円)がサポート
MXNJPY　　年初来高値更新
HKDJPY　　21日移動平均線(9.87円)がレジスタンス
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポート
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移

■変動率からの予想レンジ　09:08→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日はギリシャの債務交換および第2次支援を巡る発言などから振り回される展開となりました。まず、早朝のシドニー・ウエリントン市場では、ギリシャが週末までに合意に至らなかったことを嫌気したユーロ売りに、ユーロ/ドルは1.31ドルを割り込む水準からスタートしました。ロンドン時間には「ギリシャに関して、デッドラインはすでに過ぎた」とのEU関係筋からの発言が出ると1.3030ドル、ユーロ/円は99.86円まで一時下落、その後、欧州委員会がギリシャのユーロ離脱計画に取り組んでいないとのニュースや合意は「手の届くところに」などのヘッドラインのあり、NY時間にはユーロ/ドルが1.3142ドル、ユーロ/円が100.61円まで戻す場面が見られました。

ドルは様子見気分が強い中で、東京時間の午後には一時76.80円まで上昇する場面が見られましたが、ロンドン時間にはリスク回避からの円買い、NY時間にはドル売りの流れからじりじりと76.52円まで下落、76円台ミドル近辺でクローズしました。

クロス円も総じて様子見気分が強く方向感が出ずレンジの動きとなりました。
クローズはドル/円が76.53円、ユーロ/ドルが1.3127ドル、ユーロ/円は100.48円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/7(火)
・ 09:01 英国 1月 英小売連合(BRC)小売売上高調査
・ 09:30 豪 12月 NAB企業景況感指数
・ 12:30 豪 豪準備銀行(中央銀行)、政策金利発表
・ 14:00 日本 12月 景気一致指数(CI)速報値
・ 14:00 日本 12月 景気先行指数(CI)速報値
・ 16:45 フランス 12月 貿易収支
・ 20:00 ドイツ 12月 鉱工業生産
・ 22:30 カナダ 12月 住宅建設許可件数
・ 00:00 米国 バーナンキ米連邦準備理事会(FRB)議長議会証言
・ 03:00 米国 米財務省3年債入札(320億ドル)
・ 05:00 米国 12月 消費者信用残高

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おはようございます。本日は急ぎの用件が入ってしまい、チャート分析は省略させていただきました。ご了承お願いします。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
豪ドル>NZドル>ポンド>ユーロ>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
週末もギリシャの債務交換の合意に関する新しい事項は決まりませんでした。このため、米雇用統計が市場予想を大幅に上回る結果となったものの、週明けの東京市場ではクロス円が弱含みの推移となっています。内訳をみますと政府部門が1.4万人の減少となった以外では、製造業が5.0万人に増加、娯楽宿泊も4.4万人に増加とほとんどすべての業種で増加しています。ただ、情報、金融では低下しています。米雇用はこれで5カ月連続で増加していること、失業率も8.3%まで低下していることや週平均労働時間が34.5時間となっているものの、時間当たり賃金は前月比+0.2%と増加していて、米景気が回復を続けていることが見て取れます。ただ、強い内容にもかかわらず、27週以上職のない全失業者に対する割合が40%超と依然として高い割合であることから、好調に見える米雇用統計の内容ながら、FRBによる低金利の金融政策には当面変化がないものとみられ、ドル安傾向は継続すると思います。

一方、ユーロはギリシャの債務交換での合意が公的部門の関与まで拡大していることから、ECBが保有債の活用を検討中としていますが、今週9日の理事会とドラギECB総裁の発言に注目が集まるものと思います。メルケル独首相は「ギリシャへのこれ以上の救済は望ましくない」と発言していることなど、ギリシャの先行きに関してはなお不透明な状態が続いてます。仮に合意が成立した場合でも、公的部門の関与が含まれる公算が高いことから、どれくらいの関与かを市場が見極めることになると思われ、合意によるユーロの上昇は一時的になると思われます。

先ほど、9:30に豪の小売売上高が発表され、前月比で-0.1%と市場予想の0.2%を下回りました。一方、同時に発表されたANZ求人広告件数の前月比では、6.0%と雇用が好調のような状況が伺われます。豪は明日RBA(豪準備銀行)による金融政策の発表が予定されていて、一部では0.25%利下げの可能性も取りざたされていることから、明日の発表を前にポジション調整が出やすく、上値も限られる可能性があります。豪ドル/円は1/26の高値の82.84円が目先の抵抗となっていることから、これを超えられないと再び80円台ミドルまでの調整に入ると思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　ストキャスティクス(スロー)がゴールデンクロス継続
EURJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(100.72円)上抜けトライ
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(120.76円)がレジスタンスか
AUDJPY　　1/26高値の82.84円をトライか
NZDJPY　　年初来高値更新中
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
ZARJPY　　年初来高値更新中
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下から中へ
MXNJPY　　1/26の高値の6.01円を上抜け
HKDJPY　　ストキャスティクス(スロー)がゴールデンクロス継続
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移

■変動率からの予想レンジ　09:11→NYクローズ

■前日のサマリー
週末は米雇用統計待ちでドル/円は東京時間、ロンドン時間帯とも様子見気分が強く小動きを続けていましたが、発表された非農業部門雇用者数が24.3万人増加と、市場予想の14万人増加を大幅に上回ったことから、米の追加緩和観測が後退、2014年後半の利上げ時期についても前倒しされる可能性も出てきたことで、ドル/円は76.74円まで一時上昇し、クローズにかけても76円台後半を維持しました。

ユーロはギリシャの債務交換の合意が進まない中で、ロンドン時間には欧州株が上昇したことから、ユーロ/ドルは1.3186ドル、ユーロ/円は100.53円まで上昇しました。その後、6日の予定されていたユーロ圏財務相会合の延期の報が入り弱含む場面が見られましたが、米雇用統計の好調な結果からユーロ/ドルは1.3206ドル、ユーロ/円は100.89円まで上昇しました。しかし、パパデモス・ギリシャ首相が辞任を示唆したとの報が伝わるとユーロ/ドルは1.3066ドル、ユーロ/円は100.16円まで下落、これが否定されるとそれぞれ1.3165ドル、100.81円まで戻してクローズしました。

週末も米経済指標の好調な結果と、欧米での低金利が続くとの背景から、豪ドル、NZドル、南アランドなどの資源国通貨が軒並み上昇しました。
クローズはドル/円が76.57円、ユーロ/ドルが1.3148ドル、ユーロ/円は100.67円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/6(月)
・ 09:30 豪 12月 小売売上高
・ 20:00 ドイツ 12月 製造業新規受注
・ 22:55 米国 ブラード米セントルイス連銀総裁講演
・ 23:00 ユーロ圏 フランス国債入札
・ 00:00 カナダ 1月 Ivey購買部協会指数
・ 02:00 ユーロ圏 ファンロンパイ欧州連合(EU)大統領講演
・ 02:15 米国 フィッシャー米ダラス連銀総裁講演

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こんばんは。本日は高齢の図書館通いです。いつ行っても人が多いです。このところ寒い日が続いていたので、歩いていると今日は暑く感じました。

■日、週、月、年データ ※表をクリックすると拡大します。

■今週の見通し
先週もギリシャと民間債権者の債務交換の進捗が不透明となったことが嫌気され、リスク回避のが先行し、ドル買いと円買いとなったことから、2/1にはユーロ/円が99.24円、ポンド/円は119.59、円豪ドル/円は80.56円まで一時下落しましたが、中国や欧州のPMI(購買担当者景気指数)が市場予想より良かったことに加え、週末には米雇用統計が市場予想より約10万件多い24.3万件、失業率が8.3%となり、市場に楽観的な見方が広がり、米株価が堅調に推移したことから、ドルと円が売られることになり、クローズにかけてドル/円が76.73円、ユーロ/円が100.84円、豪ドル/円が82.60円、NZドル/円が64.16円まで一時上昇し、高値圏でクローズしました。

【ドル/円】
先週末に発表された米国の雇用統計が予想より良かったことに加え、ISM非製造業景気指数が56.8と市場予想から上振れしたこともあり、米国の追加緩和第3弾(QE3)の実施時期の後退、先の米FOMCで示された2014年後半までと示された低金利の引き上げが前倒しされる可能性があるとの期待感が出ていることで、週初はリスク先行での円売りにつながりやすいと思います。また、「IMF代表団、来週訪日して欧州債務危機や円高が日本経済に与える影響について日本の当局者らと協議する」とIMFアジア・太平洋局長が発言したことで、日銀の追加緩和への期待などが高まった場合には円が売られる可能性があり、すときゃスティクス(スロー)でもゴールデンクロスしていることから、76円を割り込むよりも77円を超える可能性出ていると思います。

【ユーロ】
ギリシャ政府と民間債権者の債務交換はこの週末にも合意に至りませんでした。ベニゼロス・ギリシャ財務相は、「トロイカとの協議で、多くの問題が解決した」「民間の関与は今ではプロセスのもっとも簡単な部分」と発言しています。また、「ユーロ圏財務相はギリシャ問題を議論するため8日(水)に会合するだろう」とも発言しています。一方、メルケル独首相は「ギリシャへのこれ以上の救済は望まない」、ユーロ圏の「AAA」格付けの4カ国はギリシャ向け支援拡大を協議せずと発言するなど、不透明感は続いています。公的部門の関与に関心が集まっているECBは「ギリシャ救済で保有債の活用を検討中」と発言しています。ECBの選択肢は①ECBが保有するギリシャ債を購入価格でEFSFに売ることを可能にする②ユーロ圏の中央銀行に対して、ポートフォリオに保有するギリシャ債での利益放棄もしくは損失の受け入れを求める③ECB自身が保有しているギリシャ債の利益放棄もしくは損失の受け入れなどの選択肢を検討していると見られます。公的部門を含めた合意の場合は、ファーストアクションはユーロ買いとなると思われますが、公的部門の影響が大きくなるとみなした場合には、ユーロは売られやすくなります。また、9日(木)にはECB理事会が予定されていて、今回は政策金利、金融政策に変更がないとの予想ですが、ドラギECB総裁の発言には注意が必要です。

【ポンド】
英国は先週発表された製造業PMIが52.1、非製造業PMIが56.0と市場予想より上振れしていることに加え、製造業PMIが景気の良し悪しの分岐点の50を回復してきたことから、9日(木)の金融政策の発表では、資産買い入れプログラムの現状維持となる可能性があります。英国では15日(水)にインフレレポートの発表を控えていることで、これを確認しての追加緩和という可能性が残ります。市場は750億ポンドまたは500億ポンドの追加緩和増額を予想していることから、見送られた場合にはポンドの戻りにつながると思います。この他にも鉱工業生産指数、製造業生産指数、貿易収支の発表が予定されていますが、9日に集中しているため、金融政策が最大の注目となります。

【豪ドル】
VIX指数(下のグラフを参照)をみると、ギリシャの債務交換の合意までが長引いているものの、欧米の低金利政策により株価が底固くしっかりした動きとなっていることから、豪ドル、NZドルなどの資源国通貨が相対的に上昇しています。豪ドル/米ドルは高値を1.0792ドル、NZドル/米ドルは0.8877ドルまで上昇、チャート上でも買われすぎの位置まで上昇しています。豪は7日(火)に金融政策の発表が予定されていて、市場は0.25%の利下げの可能性も一部には出ていることから、新規雇用者数以外(新規雇用者数が大幅に減少したもののパートタイムが減少でフルタイムは増加していた)では、経済指標も好調に近いことから、声明で利下げの可能性が後退した場合には、豪ドルの一段高につながる可能性が高まります。

■VIX(投資家心理指数) source:CBOE,uedaharlowfx
※表をクリックすると拡大します。

■今週の予想レンジ

■注目イベント
2/6(月)
・ 09:30 豪 12月 小売売上高
・ 20:00 ドイツ 12月 製造業新規受注
・ 00:00 カナダ 1月 Ivey購買部協会指数
2/7(火)
・ 09:01 英国 1月 英小売連合(BRC)小売売上高調査
・ 09:30 豪 12月 NAB企業景況感指数
・ 12:30 豪 豪準備銀行(RBA)政策金利発表
・ 14:00 日本 12月 景気一致指数(CI)速報値
・ 14:00 日本 12月 景気先行指数(CI)速報値
・ 16:45 フランス 12月 貿易収支
・ 20:00 ドイツ 12月 鉱工業生産
・ 22:30 カナダ 12月 住宅建設許可件数
・ 05:00 米国 12月 消費者信用残高
2/8(水)
・ 08:50 日本 12月 国際収支・経常収支
・ 08:50 日本 12月 国際収支・貿易収支
・ 15:45 スイス 1月 失業率
・ 16:00 ドイツ 12月 経常収支
・ 16:00 ドイツ 12月 貿易収支
・ 16:45 フランス 12月 財政収支
・ 22:15 カナダ 1月 住宅着工件数
2/9(木)
・ 06:45 nzd 10-12月期 四半期失業率
・ 08:50 日本 1月 マネーストックM2
・ 08:50 日本 12月 機械受注
・ 14:00 日本 1月 消費者態度指数・一般世帯
・ 15:45 スイス 1月 スイスSECO消費者信頼感指数
・ 18:30 英国 12月 鉱工業生産指数
・ 18:30 英国 12月 製造業生産指数
・ 18:30 英国 12月 貿易収支
・ 21:00 英国 イングランド銀行(BOE)金利発表
・ 21:45 ユーロ圏 欧州中央銀行(ECB)政策金利
・ 22:30 カナダ 12月 新築住宅価格指数
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 00:00 米国 12月 卸売在庫
2/10(金)
・ 08:50 日本 1月 国内企業物価指数
・ 08:50 日本 1月 国内企業物価指数
・ 16:00 ドイツ 1月 消費者物価指数(CPI)改定値
・ 16:45 フランス 12月 鉱工業生産指数 前月比
・ 16:45 フランス 12月 経常収支
・ 17:15 スイス 1月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:30 英国 1月 卸売物価指数(食品、エネルギー除くコアPPI)
・ 22:30 カナダ 12月 貿易収支
・ 22:30 米国 12月 貿易収支
・ 23:55 米国 2月 ミシガン大学消費者態度指数速報値
・ 04:00 米国 1月 月次財政収支
経済指標の詳細はFXmuseumのFXカレンダーを参照してください。

こんにちは。本日はいい天気でしたね。

3日に発表された31日現在のシカゴIMMの非商業(投機)ポジションでは、ドルが110.7億ドルの買い超しに大幅減少、円は7,083.6億円の買い超し(ドルでは92.9億ドルの売り超し)に大幅増加、ユーロは196.9億ユーロの売り超し(ドルでは257.6億ドルの買い超し)に大幅減少となりました。また、豪ドルは78.0億豪ドルの買い超し(ドルでは82.8憶ドルの売り超し)に増加、NZドルは14.8億NZドルの買い超し(ドルでは12.2億ドルの売り超し)に増加となりました。

25日の米FOMC以降、ドル売りが市場のコンセンサスとなったこともあり、シカゴ通貨先物でもドル売りが進みました。このため、ネットでのドルのロングポジションが大幅に減少しています。円では、1.5円程度円高が進み、ネットの円ロングは1.2万コントラクト(1コントラクト=1250万円)の増加となっています。内訳をみると新たにロングが構築されたのが1.5万コントラクト、ショートが構築されたのが0.3万コントラクトで、ドル売りは投機筋が主導しているようです。一方のユーロは1.3万コントラクト(1コントラクト=12.5万ユーロ)ショートが減少しているものの、50セントしかユーロ高になっていないことから、先週の逆行現象(ユーロが上昇したがユーロのショートも増加した)と同じように投機筋ではなく実需のユーロ売りが継続しているとみられます。昨日の好調な米雇用統計を受け、ドル売り戦地面とが反転するか、FRBの政策が変わらないことでのドル売りが継続するのかでポジション状況は変わってきますが、豪ドルは2011年4月26日以来の水準となる7.8万コントラクト(過去最高は2011年4月5日の90,938コントラクト)、NZドルは2011年9月13日以来の水準となる1.5万コントラクト(過去最高は2007年7月24日の27,844コントラクト)までロングがたまってきていることもあり、ネガティブセンチメントへ市場が傾いた場合にはこれらが一気に解消される場合があります。

■シカゴIMM非商業ポジション

【USD】 source:CFTC

ドルは56,528コントラクトのロング減少の43,400コントラクトのロングとなりました。
※ドルのポジションは円、ユーロをはじめ、メキシコペソまでを合計して算出しています。レートはFRBのメジャーカレンシーインデックスを使用しています。

【JPY】 source:CFTC

円は12,302コントラクトのロング増加の56,669コントラクトのロングとなりました。

【EUR】 source:CFTC

ユーロは13,801コントラクトのショート減少の157,546コントラクトのショートとなりました。

【CAD】 source:CFTC

カナダドルは500コントラクトのショート増加の19,409コントラクトのショートとなりました。

【NZD】 source:CFTC

NZドルは1,865コントラクトのロング増加の14,797コントラクトのロングとなりました。

他のIMM通貨先物のポジション動向は上田ハーローレポートのシカゴIMM非商業ポジションを参照してください。(6日更新)

おはようございます。本日は節分です。イワシと恵方巻きという組み合わせが数年続いていますが、本日は外出なので逃れられそうです。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
豪ドル>NZドル>ユーロ>ポンド>円>ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
本日は、毎月第一金曜日の米国雇用統計です。ただ、今回の雇用統計はドルに与える影響が軽微になるのではないかと予想しています。下の3つのパターンで考えてみました。
①市場予想よりよかった場合
このケースでは、通常だと米景気回復傾向の継続から、米金利上昇期待につながりドルが買われると思いますが、先般の米FOMCで2014年後半という時期が明示されていること、昨日のバーナンキ米FRB議長の議会証言で同議長が米経済に対して慎重な見方をしていることなどから、利上げ期待にはつながらず、株価が上昇するため、リスク志向となりドル売りにつながるとと思います。
②市場予想通りだった場合
このケースは、市場に与える影響が限られるため、手掛かりがなく、その後に発表される米非製造業ISMを待つことになり、小動きにとどまるものと思います。
③市場予想より悪かった場合
このケースでは、慎重な見方をしているバーナンキ米FRB議長によるQE3(量的緩和第3弾)への期待が高まる可能性があるため、ドルが売られやすいと思います。

一方、ギリシャ問題は相変わらずヘッドラインが飛び交いますが、独中首脳会談では期待の中国は支援の方法、具体的な額を示しませんでした。このため、公的部門としてECBが債務の減免に応じるのかが焦点となると思います。ただ、ベニゼロス・ギリシャ財務相は「残っている争点の一つ」と発言しているため、他にもまだ争点があるのか、どんな争点があるのかが見えてこないため、どういった形で合意が証明されるのかかなり不透明です。合意された場合には一時的にユーロが買われ、対ドルは1.33ドル超え、対円では101円を一時超えると思います。ただ、合意に至らなければ期限が近づいてくるため、今週の週末もこの問題が最大の焦点となりそうです。また、本日はドイツ、オランダ、ルクセンブルグ、フィンランドの財務相会合が開かれます。ドイツは強硬の筆頭ですが、オランダ、ルクセンブルグもこれまでの発言内容からはそれなりに強硬な国なので、発言内容で波乱がある可能性があります。

本日はUSDJPY、GBPUSD、AUDJPY、CADJPY、HKDJPY、SGDJPY、NZDUSDがNR7(過去7日間で一番値動きが小さかった日)に該当しています。米国雇用統計や非製造業ISM、ギリシャ問題などで大きく動く可能性があります。その中でもNZDUSDは21日移動平均線からの乖離率が3.348%に達していることから、いつ反転下落してもおかしくないといえます。

■NOKJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ノルウェークローネ/円を取り上げてみました。1/13および16日に12.62円の安値をつけてから上昇し一目均衡表(日足)の雲の中に一時入り(1/26の高値13.32円)、現在は雲の下に抜けています。現時点では調整(基準線でサポートされているため)と見えますが、基準線を下に抜けてしまうと、雲の上抜けを2回失敗(12/7と1/26)したことになり、下落トレンドが継続するものとみられます。この場合は前出の安値の12.62を試すものと思われます。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　ストキャスティクス(スロー)がゴールデンクロスしたが
EURJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(100.64円)がレジスタンス
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(120.76円)がレジスタンス
AUDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(80.47円)がサポート
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(62.86円)がサポート
CADJPY　　21日移動平均線(76.05円)がサポートとなるか
ZARJPY　　1/26の高値9.94円を上抜け
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(13.12円)がレジスタンス
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(5.90円)がレジスタンス
HKDJPY　　昨日は下げ止まったが
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(60.47円)がサポートとなるか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の中に入ったが

■変動率からの予想レンジ　08:15→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日も市場の関心はギリシャの債務交換の進捗に向けられ、ヘッドラインが飛び交う中でレンジの動きとなりました。ロンドン時間には、中国の温家宝首相が「中国、欧州危機対策への関与検討」と発言したことから、対ドルで1.3122ドルまで下落していたユーロは1.3198ドル、99.86円まで下落していたユーロ/円は100.32円まで上昇しました。しかし、「欧州はまず先に宿題をしなければならない。そうすれば、中国はユーロ安定のために役割を果たす用意があると発言した」とのメルケル独首相の発言を受け、上昇分を打ち消し、更にユンケル議長が「ギリシャのPSIの協議は極めて困難」「1月30日に合意した措置はまだ大幅に不十分」と発言したことから、NY市場序盤にユーロ/ドルは1.3085ドル、ユーロ/円は99.63円へと下落しました。その後、ベニゼロス・ギリシャ財務相が「ギリシャのPSI協議に残っている争点の一つは、公的セクターの参加である」と発言したことから、市場から悲観的な見方が後退してユーロ/ドルは1.3178ドル、ユーロ/円は100.42円まで一時反発日て各々1.3145ドル、100.20円近辺でクローズしました。

ドル/円はギリシャの債務交換への懸念が高まったところで76.05円までドル安が進みましたが、76円を割り込むまでには至りませんでした。バーナンキ米FRB議長の議会証言では「支出、生産、雇用に一部改善の兆しも、先行きは不透明」などと発言しましたが、市場が予想していた委譲には悲観的な内容が含まれていず、これまで通り慎重な見方を継続していることが示されたため、市場の反応は限定的となりましたが、クローズにかけては76.24円まで一時戻す場面がみられました。

昨日も引き続き豪ドル、NZドルが上昇しました。豪ドルは上振れした貿易黒字を好感して一時1.0755ドルと年初来高値を更新しました。また、NZドルも比較的リスクの少ない通貨として志向されており、対ドルでは0.8368ドルとこちらも年初来高値を更新しました。そのほかには南アランドも選好されているようで、1/26の高値の9.94円を上抜けするなど、一部通貨のリスク選好が続いているようです。
クローズはドル/円が76.18円、ユーロ/ドルが1.3140ドル、ユーロ/円は100.15円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/3(金)
・ 18:00 ユーロ圏 コスタ・ポルトガル中銀総裁講演
・ 18:00 ユーロ圏 1月 サービス部門購買担当者景気指数改定値(PMI)
・ 18:30 英国 1月 サービス部門購買担当者景気指数(PMI)
・ 19:00 ユーロ圏 12月 小売売上高
・ 21:00 カナダ 1月 新規雇用者数
・ 21:00 カナダ 1月 失業率
・ 22:30 米国 1月 非農業部門雇用者数変化
・ 22:30 米国 1月 失業率
・ 00:00 米国 1月 ISM非製造業景況指数(総合)
・ 00:00 米国 12月 製造業新規受注

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

こんばんは。朝アップしていたと思ったら、アップできていなかったようです。ご指摘いただきました方、誠にありがとうございます。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
豪ドル>NZドル>ユーロ>ポンド>円>ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
豪ドル、NZドルの対ドルでの堅調推移が継続しています。これは、米の低金利状態が2014年後半まで続くとの見通しが示されたこと、英やユーロ圏でも追加緩和や利下げの可能性が燻っているため、過剰流動性の行き先として比較的金利が高く、リスクの低いこれらの国に向かっていると思われます。また、ギラード豪首相も豪ドルが今後数年間高止まりするだろうとの見解を示したことも上昇の要因となったようです。欧米の株価の動きと豪ドルは比較的相関性が高いと見られることから、リスク要因としては株価が急落する場面ということになります。ただ、NZドル/豪ドルは21日移動平均線からの乖離率が昨日のクローズレベルで3.515%に達していることもあり、調整入りするリスクが伴っていると言えそうです。

ギリシャの債務交換はIIFが民間債権者との債務減免は最終合意に近付いており、週内決着する見込みとの認識を示しています。ベニゼロス・ギリシャ財務相は実質の減免幅が70%を和回っているとの見通しをしめし、2/13までに議会の承認を取らなければなりません。引き続き綱渡りの状態が続きます。このため、昨日は一時1.32ドルを回復したユーロ/ドル、100円台後半まで上昇したユーロ/円もここからは上値が重くなるのではないかと思います。

ドル/円は昨日76.03円まで下落しました。安住財務相は昨日、本日と円高けん制発言を行っていますが、市場では米財務省の為替報告での本邦政府・日銀の介入への牽制があるため、実弾介入には早急に踏み込みにくいとの見方が強いため、本日のバーナンキ米FRB議長の下院での議会証言などを受け、ドル安センチメントが続けは76円を割り込んでくると思います。ただ、75円台では日銀によるレートチェックなども行われる可能性があり、状況によっては荒い値動きになるかもしれません。

■ZARJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
南アランド/円は1/26の9.94円の高値をつけ調整となりましたが、一目均衡表(日足)の遅行線が雲に支えられ、雲を上抜けてきました。また、実勢レートは距離があるものの基準線で支えられました。このため、上昇が継続する可能性が高いと思いますが、前出高値の9.94円を上に抜けられなければ、ダブル天井を形成する可能性もあります。昨年10/31の高値の10.15円が一目均衡表(週足)の10.13円とほぼ同値であるため、この近辺までと思われます。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　76円割れトライ中
EURJPY　　21日移動平均線(99.30円)がサポートとなるか
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(119.70円)がサポート
AUDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(80.47円)がサポート
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(62.77円)がサポート
CADJPY　　21日移動平均線(75.94円)がサポートとなるか
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲を上抜け
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(12.97円)がサポート
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の転換線(5.90円)がレジスタンス
HKDJPY　　年初来安値更新
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(60.47円)がサポートとなるか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンス

■変動率からの予想レンジ　08:18→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日はギリシャの債務交換を巡る不透明感からロンドン時間序盤にはユーロが下値を試す展開となり、ユーロ/ドルが1.3026ドル、ユーロ/円が99.25円まで下落しましたが、ドイツ、ユーロ圏などの製造業PMI(購買担当者景気指数)が宇和ブレしていたことや独の国債入札が好調だったことやポルトガルの短期債の入札が無難にこなされ、調達コストも低下したことで、ユーロ/ドルはストップロスを巻き込んで1.3152ドル、ユーロ/円も100.05円まで上昇しました。NY時間にはギリシャの債務交換協議、合意まで数時間と米メディアが報じたことで、ユーロ/ドルが1.3218ドル、ユーロ/円が100.70円まで上昇しましたが、IIFが合意まで数日かかるとコメントしたことから上げ幅を縮小してクローズしました。

ドル/円はユーロの堅調推移から、NY時間に一時76.03円まで下落して、昨年10月末の本邦政府・日銀による介入後のドルの安値を更新して76円割れを試しましたが、失敗したことで一時76.35円まで戻したものの、戻りは鈍く再び76.20円近辺へと下落しています。

この日も上昇は豪ドル、NZドルなど資源国通貨と新興国通貨でした。豪ドルはギラード首相が「豪ドルは今後数年間、比較的高水準に留まるだろう」と発言するなど、過剰流動性は豪ドルに向かいやすくなっていると思います。豪ドル/米ドルは昨年10/27以来の1.0738ドル、NYドル/米ドルは昨年9/9以来の0.8355ドルまで上昇しました。
クローズはドル/円が76.16円、ユーロ/ドルが1.3157ドル、ユーロ/円は100.25円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/2(木)
・ 09:30 豪 12月 貿易収支
・ 09:30 豪 12月 住宅建設許可件数
・ 16:00 スイス 12月 貿易収支
・ 18:30 ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 19:00 ユーロ圏 12月 卸売物価指数(PPI)
・ 19:00 ユーロ圏 フランス国債入札
・ 21:30 米国 1月 チャレンジャー人員削減数
・ 22:30 米国 10-12月期 四半期非農業部門労働生産性・速報値
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 23:00 米国 エバンズ米シカゴ連銀総裁講演
・ 23:00 英国 ポーゼン英中銀金融政策委員会(MPC)委員講演
・ 00:00 米国 バーナンキ米連邦準備理事会(FRB)議長下院議会証言

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。長女の通う中学校でインフルエンザにより学級閉鎖となりました。長女のクラスではないく、幸い長女も罹っていません。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
円>ドル>ポンド>豪ドル>NZドル>ユーロ
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日も不透明なギリシャの債務交換の結果待ちで、ユーロが動く展開となりました。ベニロゼス・ギリシャ財務相は「民間債権者の損失率を70%超とする案が討議されている」と発言、関係筋は「早ければ2月1日(水)に合意の可能性」「全般的には公的部門の貢献が必要」と発言、ECBのノボトニー氏は「ギリシャがユーロ圏に残るか確信できない」と発言しています。また、ベニロゼス・ギリシャ財務相は「第2次救済は2月5日までにまとめる必要」と発言、2月6日にユーロ圏財務相が会合する予定となっていて、また今週末に山を迎えそうな状況となってきました。ポイントとしては①ECBが債務減免をどうするのか、②民間債権者が70%超の損失を受け入れるかということになります。本日はメルケル独首相が中国を訪問する予定ですので、中国からのユーロにとってよい、サプライズな発言があった場合には、ユーロの上昇につながると思います。一方、バイトマン独連銀総裁の講演が予定されているため、ECBの債務減免に反対する発言を行った場合には、ユーロが売られることとなると思います。

本日は2つの注目度の高い経済指標の発表が予定されています。1つは、米ADP雇用調査、もうひとつは米ISM製造業景気指数です。ADPは急遽計算会社(民間)の指標で、米雇用統計との相関はそれほど高くありませんが、傾向をみることができるため、雇用の伸びの低下傾向が示されればNYダウの下落から、リスク回避の動き(ドル買いと円買い)が出やすくなるものと思います。

昨日堅調に推移した豪ドル、NZドルですが、本日10時発表の中国製造業PMIに注目です。これが前回の50.3より悪く、景気の良い悪いの判断基準となる50を下回った場合には、豪ドル、NZドルは売られやすくなると思います。

■NZDJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
NZドル/円は昨年12/15の58.24円の安値をつけてからきれいに上昇トレンドとなっています。1/26に63.80円の高値をつけて調整に入っていると思われるものの、一昨日、昨日と一目均衡表(日足)の転換線の62.61円でサポートされました。大きなサポートは基準線の61.67円とみられますので、転換線のレベルから反発し、1/26の高値を上に抜けると、昨年9/1の高値の65.75円近辺までの上昇の可能性が高くなると思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　年初来安値更新
EURJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(99.61円)がサポートとなるか
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(120.16円)がサポート
AUDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(80.47円)がサポート
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(62.61円)がサポート
CADJPY　　21日移動平均線(75.92円)がサポートとなるか
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(9.63円)がサポートとなるか
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンス
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の転換線を下抜け
HKDJPY　　年初来安値更新
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(60.47円)がサポートとなるか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンス

■変動率からの予想レンジ　08:21→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日はアジアの株価が反発したことなどから豪ドル、NZドルが上昇、ユーロ圏周縁国の対独国債スプレッドがタイトニング(縮小)する中で、ロンドン時間に豪ドル/円は81.52円、NZドル/円は63.29円まで上昇しましたが、米経済指標を受け、NYダウが下落すると上げ幅を縮小してクローズしました。ただ、全般的にリスク回避的な動きの中では、対ドル、対円ともに両通貨は上昇してクローズしています。

ユーロ/円はギリシャの債務交換の進展が見られない中で、「ギリシャの債務交換が週末までに進展する」とのパパデモス・ギリシャ首相の発言が手掛かりとなり、ユーロ圏周縁国の対独国債利回りがタイトニングしたことなどから欧州の株価が上昇し、リスクオンの流れで、ロンドン時間にユーロ/ドルは1.3213ドル、ユーロ/円は100.88円まで上昇しました。しかし、「ギリシャがユーロ圏に残れるか確信できない」とノボトニー氏が発言したことや米経済指標の悪化傾向からNYダウが下落したことで、リスクオフの流れとなり、NY時間にユーロ/ドルは1.3042ドル、ユーロ/円は99.55円まで下落し、クローズにかけては切り返したものの、安値圏でのクローズとなりました。

ドル/円はロンドン時間に78.42円まで上昇する場面が見られましたが、発表された米シカゴPMIが60.2に低下(前回62.2)、米コンファレンスボード消費者信頼感指数は61.4に低下(前回64.8)したことなどからNYダウが下落し、NY時間には昨年10月31日の介入以来の安値となる76.14円まで下落しました。
クローズはドル/円が76.16円、ユーロ/ドルが1.3041ドル、ユーロ/円は99.54円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
2/1(水)
・ 09:30 豪 10-12月期 四半期住宅価格指数
・ 10:30 日本 12月 毎月勤労統計調査-現金給与総額
・ 16:00 英国 1月 ネーションワイド住宅価格
・ 17:15 スイス 12月 実質小売売上高
・ 17:30 スイス 1月 SVME購買部協会景気指数
・ 18:00 ユーロ圏 1月 製造業購買担当者景気指数改定値(PMI)
・ 18:30 英国 1月 製造業購買担当者景気指数(PMI)
・ 19:00 ユーロ圏 1月 消費者物価指数(HICP)
・ 19:15 ユーロ圏 ドイツ国債入札
・ 19:30 ユーロ圏 ポルトガル国債入札
・ 22:15 米国 1月 ADP雇用統計
・ 00:00 米国 12月 建設支出
・ 00:00 米国 1月 ISM製造業景況指数
・ 01:20 バイトマン独連銀総裁講演

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おはようございます。巨大地震のは正確率が高まっているとのニュースを見ました。首都圏の直下型地震も4年以内に70%の確率と聞くと、準備をしておかないとと思いますね。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
円>ドル>ポンド>豪ドル>NZドル>ユーロ
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日は典型的なリスク回避のパターンとなり、ドルと円が主要通貨に対して買われたため、クロス円の下落が大きくなりました。ギリシャの民間との債務交換についてはサルコジ仏大統領が「今後数日中に最終的なギリシャとの合意を予想」、ユンケル・ユーログループ議長が「週末までに合意望む」と発言しています。ギリシャでもパパデモス首相が「国内3党指導者の合意得た」などと発言しているものの、「交渉は容易ではない」とも発言していて先行きはなお不透明です。一方、週末にドイツ誌が報道した「ギリシャに財政権限の移譲を求める」件については、ユンケル・ユーログループ議長、サルコジ大統領が反対していますが、ドイツ与党からは「我慢の限界」との声も出ていることで、支援との引き換え条件として今後浮上してくる可能性もあり、極端な場合はギリシャのユーロ離脱との噂が再び浮上してくる可能性があります。また、新たなリスクとしてポルトガルの10年債利回りが上昇しています。ギリシャの交渉が難航していることが主な理由です。

一方のEU非公式首脳会合ではESMを今年7月から導入することに合意、英国とチェコ(憲法上の理由で調印せず)を除く25カ国が財政規律強化に向けた新財政協定で合意したことを明らかにしましたが、市場のユーロ売りムードを払しょくするまでには至りませんでした。何度か書きましたが、財政健全化がユーロに対する懸念の払しょくには有効なものの、効果が表れてくるまでには時間が必要であることから、ユーロが一段と上昇するにはECBによる国債買い取り枠の拡大、ユーロ圏共同債の発行などの思い切った措置が出てくるときと思います。

本日は月末ということもあり、19時に財務省から外国為替平衡操作状況が発表されます。もし、今月も覆面介入を行っていたとなれば、米財務省の為替報告書以降で、米国が本邦の介入を黙認していることになるので、ドルが買われる(円が売られる)と思います。ただこれは極めて可能性が低いものとなります。

ポンドは朝方発表されたGFK消費者信頼感指数が-29と1年ぶりの水準へ回復してきました。消費者物価指数の低下などが要因として挙げられますが、依然として低い水準には変わりのないことから、2月の英中銀による追加緩和の可能性は残っているため、ポンドの戻りも限られてくると思われます。

■AUDJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
豪ドル/円は上昇トレンドながら、1/26に82.84円で目先の天井をつけ調整局面と思われます。調整めどとなる一目均衡表(日足)の基準線の80.47円は昨日サポートとして機能したことから、ここを下に抜けなければ、前出高値の82.84円を上に抜けて、昨年10/31の高値の83.96円を目指すものと思います。下抜けた場合でも79.37円近辺がサポートとして機能すると思います。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　レンジ下抜けか
EURJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(99.62円)がサポートとなるか
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の転換線を下抜け
AUDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(80.47円)がサポートとなるか
NZDJPY　　ストキャスティックス(スロー）がデッドクロスしているが
CADJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(76.05円)がサポートとなるか
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(9.63円)がサポートとなるか
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(12.97円)がサポートとなるか
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の転換線を下抜け
HKDJPY　　レンジ下抜けか
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の基準線(60.47円)がサポートとなるか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンスの模様

■変動率からの予想レンジ　08:08→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は合意が近いといわれていたギリシャと民間債権者の債務交換に懸念が生じたことやポルトガルの10年債利回りがユーロ導入後最高となる15.79%へ上昇したことなどから、ユーロが主要通貨に対して売られる流れとなり、NY時間には一時1.3077ドルと、東京オープンの1.3210ドルから約150ポイント下落、ユーロ/円も99.98円と朝方からほぼ一本調子に約1円50銭のげらくとなりました。クローズにかけてはEU非公式首脳会合でESMの7月稼働で合意したことや財政協定で一致したとの内容が伝えられたこともあり、ユーロ/ドルが1.3145ドル、ユーロ/円が100.33円まで戻してクローズしました。

ドル/円はユーロに対する懸念から欧米の株価が下落したこともあり、リスク回避の円買いで、NY時間には76.50円から断続的にあったストップロスをつけて76.21円まで下落、クローズにかけてはやや戻したものの76円台前半までとなりました。

昨日は典型的なリスク回避のパターンとなり、ドルと円が主要通貨に対して買われました。このため、クロス円の下落が大きくなり、ポンド円が119.59円、豪ドル/円が80.52円、NZドル/円が62.29円まで一時下落しています。
クローズはドル/円が76.22円、ユーロ/ドルが1.3076ドル、ユーロ/円は99.98円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/31(火)
・ 08:30 日本 12月 有効求人倍率
・ 08:30 日本 12月 全世帯家計調査・消費支出
・ 08:30 日本 12月 失業率
・ 08:50 日本 12月 鉱工業生産・速報値
・ 09:01 英国 1月 GFK消費者信頼感調査
・ 09:30 豪 12月 NAB企業景況感指数
・ 14:00 日本 12月 新設住宅着工戸数
・ 16:00 ドイツ 12月 小売売上高指数
・ 16:45 フランス 12月 卸売物価指数(PPI)
・ 16:45 フランス 12月 消費支出
・ 17:55 ドイツ 1月 失業者数
・ 17:55 ドイツ 1月 失業率
・ 18:30 英国 12月 消費者信用残高
・ 18:30 英国 12月 マネーサプライM4
・ 19:00 日本 外国為替平衡操作の実施状況(介入実績)
・ 19:00 ユーロ圏 12月 失業率
・ 21:00 南ア 12月 貿易収支
・ 22:30 カナダ 12月 鉱工業製品価格
・ 22:30 カナダ 12月 原料価格指数
・ 22:30 カナダ 11月 月次国内総生産(GDP)
・ 23:00 米国 11月 ケース・シラー米住宅価格指数
・ 23:45 米国 1月 シカゴ購買部協会景気指数
・ 00:00 米国 1月 消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)

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おはようございます。今月も残り2日となりました。年間では最低気温を記録する日は1月が多いそうですので、2月は少し暖かくなって欲しいですね。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
円>ユーロ>ポンド>NZドル>豪ドル>ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
週末の格付け機関フィッチによるユーロ圏5カ国の格下げを整理しておきますと

となり、事前のアナウンスの通り、フランスの格付けには変更がなかったことと、別の格付け機関S&P、ムーディーズに続き3回目であったことでインパクトはほとんどなく、影響も限定的にとどまりました。本日はイタリアの国債入札(19時)、フランスの国債入札(23時)が予定されていますが、これらの資金調達コストに影響があるか注目です。特にイタリアは週末入札された短期債の調達コストが大幅に改善されていた(フィッチ発表の前ではあるが)ことに加え、10年債利回りが6%を割り込むなどマインドが改善してきていることから、本日の入札が無難にこなされれば、しばらくは国債入札に対しての懸念が和らぐものと思われ、ユーロが買われやすくなるのではないでしょうか。ただし、ギリシャでの民間債権者との債務交換は合意が近いとのアナウンスが続く割には合意に至った発表がされないこと、ギリシャ第2次支援の額が当初予定より多くなること(ヘアカットしているわりには目標に到達できない可能性があること)などから、ユーロが一段高くなるには更にユーロ圏にプラスになるは材料が必要と思われます。ただ、本日のEU非公式首脳会談は金融と売り引き税の導入以外には目新しい内容は含まれていないと思います。

先週の米10-12月期GDPが市場予想を下回り、ダドリーNY連銀総裁が上半期は昨年第4四半期より悪くなる見通しを示しました。もともと緩和色が強かった同総裁ですので、ドル売り材料の一つとはなったものの、サプライズはなかったといえそうです。ただ、今週発表されるISMや雇用統計など重要な指標の足踏みがみられた場合には、追加緩和への期待が高まるものと思われますので、ドル売りのセンチメントが継続すると思います。先週と違い、円が売られる要因が足許で少なくなった(日本の経常収支が2010年台中ごろから赤字になるとはやしたことなど)から、ドルは円に対しても弱含む可能性が高く、目先のストップロスをつけに言った場合には76円割れの可能性も出てきます。

■EURJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ユーロ/円は一目均衡表(日足)の転換線が基準線を上に抜けていますが、遅行線が日々線(ロウソク足)を上に抜けに失敗したことやストキャスティックス(スロー)でデッドクロスしていることから、1/26の高値の102.19円が目先の天井となり、基準線の99.61円近辺までの調整となる可能性が高そうです。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線を下抜け
EURJPY　　ストキャスティックス(スロー）がデッドクロスしているが
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンスとなったか
AUDJPY　　ストキャスティックス(スロー）がデッドクロスしているが
NZDJPY　　ストキャスティックス(スロー）がデッドクロスしているが
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポートとなったか
ZARJPY　　ストキャスティックス(スロー）がデッドクロスしているが
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲がレジスタンスとなったか
MXNJPY　　ストキャスティックス(スロー）がデッドクロスしているが
HKDJPY　　21日移動平均線を下抜け
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポートとなったか
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲の下から中へ

■変動率からの予想レンジ　07:37→NYクローズ

■前日のサマリー
先週末はイタリアの短期国債入札が無難にこなされ調達コストが下がったことや米国の10-12月期GDPが市場予想より悪い前期比年率2.8%の成長に留まったこと、ダドリー・ニューヨーク連銀総裁が「今年上半期は昨年第4四半期の成長は維持できず」と発言したことから、主要通貨に対してドルが売られ、ドル円は一時76.66円まで下落し、76円台後半で取引を終えました。

一方、ユーロは格付け会社フィッチは、イタリア、スペイン、スロバキアの3カ国を2段階、ベルギー、キプロスの2カ国を1段階とユーロ圏5カ国を格下げしましたが影響は限定的に留まり、ユーロ/ドルはドルの下落から1.3235ドルまで上昇し、ユーロ円は朝方の水準の101.45円近辺まで戻しました。

多少的な動きとなったのは、ドルストレートとクロス円で、クロス円は下落幅が異なるものの総じて下落となったのに対し、ドルストレートは幅が異なるものの主要な通貨では上昇しました。
クローズはドル/円が76.65円、ユーロ/ドルが1.3078ドル、ユーロ/円は100.59円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/30(月)
・ 19:00 ユーロ圏 1月 消費者信頼感(確定値)
・ 19:00 ユーロ圏 イタリア国債入札
・ 未定 ドイツ 1月 消費者物価指数速報値(CPI)
・ 22:30 米国 12月 個人所得
・ 22:30 米国 12月 個人消費支出(PCE)
・ 22:30 米国 12月 個人消費支出(PCEコア･デフレーター、食品・エネルギー除く)
・ 23:00 ユーロ圏 フランス国債入札
・ 02:00 ユーロ圏 ノボトニー・オーストリア中銀総裁講演

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

こんばんは。今日は風の強い日でしたね。ウォーキングでも前にはなかなか進みませんでした。本日は約７Kmでした。

■日、週、月、年データ ※表をクリックすると拡大します。

■今週の見通し
先週は米国のFOMCの声明で、「少なくとも2014年終盤まで(at least through late 2014)、FF金利を異例の低水準(exceptionally low levels)とすることが正当化される可能性が高いと現時点で予想している」との内容が含まれていたことで、ドルが主要通貨に対して売られることになりました。このため、日本の貿易収支が31年ぶりに赤字となり、2010年台に経常収支も赤字になるのではとの思惑から売られていた円もドルに対して下落に転じたため、クロス円も全般的に下落することになりました(下の2つのグラフを参照してください)。

【ドル/円】
先週末に発表された米国の10-12月のGDPは前期比年率で2.8%(予想3.0%)、同個人消費は2.0%(予想2.4%)といずれも市場予想より悪い内容となりました。このため、ドルが主要通貨に対して売られる結果となり、ドル/円でもドル売りとなったことで76.68円でクローズしています。このため、昨年10月31日の本邦政府・日銀のドル買い介入以降の安値レベルとなる76.60円台まで低下しました。本邦の将来の経常赤字の可能性をはやして円売りマーケットと一時なったため、にわかロングがたまっていることも考えられ、シカゴIMMの非商業ポジションも円ロングが減少していたこともあり、米雇用統計の下振れなどで再度円ロングが構築された場合には、先週前半にみられた76円台前半のストップロスを付けて76円を割り込む可能性がでています。ただ、76円を割り込むと本邦政府・日銀の介入への警戒が出やすくなるため下げ渋ると思われますが、米財務省の為替報告で、介入に対する否定的な見方がでたあとの初めての76円割れとなった場合に、10月31日早朝のドルの最安値の75.32円を目標に市場が本邦政府・日銀の出方を試してくる可能性があります。

【ユーロ】
ギリシャ政府と民間債権者の債務交換は未だ合意には至っていないものの、ベロゼニス財務相が債務交換に関する最終案を２月１５日までに提出する考えを明らかにしたことやパパデモス首相が「来週半ばまでの協議終結を目指す。できるだけ早期の合意を望む」などと楽観的な見方を示したことなどから、格付け機関フィッチがユーロ圏5カ国の格付け(イタリア、スペイン、スロベニアを2段階、ベルギー、キプロスを1段階)を引き下げたものの影響は限定的にとどまり、ユーロ/ドルは1.3233ドルまで上昇し高値圏でクローズしましたが、ユーロ/円は上下に動いたものの、100円台ミドル手前でクローズとなっています。先週はイタリアの10年債の利回りが6%を割り込むなど、ユーロ圏の国債利回り低下が見られましたが、引き続きこうした流れが続くのかどうかがポイントとなります。シカゴIMMの非商業ポジションでもユーロのショートは過去最高に近いポジションは残っていることから、30日のEUサミットで新たな危機対応に向けた決定がなされればユーロ/ドルで1.36ドル近辺、ユーロ/円で103円手前までの上昇の可能性があります。

【ポンド】
英国は2月7-8日に開催される金融政策委員会で500億ポンドもしくは750億ポンドの追加緩和がなされるとの見方がくすぶり続け戻りが鈍くなっています。週末にはマイルズ英中銀MPC委員が「追加量的緩和を確実視するのはあつかましい」と発言していることから、追加緩和が見送られる可能性がありますが、1月25日に公表された1月の議事録では「9対0で金利据え置きを決定」「9対0で資産購入規模据え置きを決定」「一部のメンバーがさらなる資産購入の公算ありと指摘」とされていることで、2月15日のインフレレポートでの見通しを確認して3月の金融政策委員会では追加緩和を実施する可能性が残るため、8日(木)の発表前まではポンドの弱含みは継続すると思います。ただ、月初に発表されるPMI(購買担当景気指数)が50を上回った場合には短期的には上昇すると思います。

【豪ドル】
先週発表された10-12月期の消費者物価指数は低下していたものの、トリム平均値では上昇が示されていたことから、2月の金融政策会合では据え置きになるのではとの見方やユーロへの懸念が続いていた市場マインドに変化がみられること、米ドルの低金利期間がさらに長期間にわたることなどを背景として上昇が継続しています。豪ドルとNZドルが円やドルに対して上昇率が高い(下のグラフを参照)ものの、今週もこの傾向が続くのであれば、月末に向けての中国の預金準備率の引き下げの可能性も高いことから、もう一段化につながる可能性は高いと思います。豪ドル/米ドルは昨年10月27日の高値の1.0753ドル、豪ドル/円では同10月31日の高値の83.96円を上抜けてくる可能性は十分あると思います。ただ、リスク回避の動きとなったときにはポジションの巻き戻しが急激に出る可能性がありますので注意は必要です。

■主要通貨の対円の動き(1月3日のOpenを100としたとき)
source:uedaharlowfx

■主要通貨の対ドルの動き(1月3日のOpenを100としたとき)
source:uedaharlowfx

■今週の予想レンジ

■注目イベント
1/30(月)
・ 19:00 ユーロ圏 1月 消費者信頼感(確定値)
・ 22:30 米国 12月 個人所得
・ 22:30 米国 12月 個人消費支出(PCE)
・ 22:30 米国 12月 個人消費支出(PCEコア･デフレーター、食品・エネルギー除く)
・ 未定 ドイツ 1月 消費者物価指数速報値(CPI)
1/31(火)
・ 06:45 NZ 12月 住宅建設許可件数
・ 08:30 日本 12月 有効求人倍率
・ 08:30 日本 12月 全世帯家計調査・消費支出
・ 08:30 日本 12月 失業率
・ 08:50 日本 12月 鉱工業生産・速報値
・ 09:01 英国 1月 GFK消費者信頼感調査
・ 09:30 豪 12月 NAB企業景況感指数
・ 14:00 日本 12月 新設住宅着工戸数
・ 15:00 南ア 12月 マネーサプライM3
・ 16:00 ドイツ 12月 小売売上高指数
・ 16:45 フランス 12月 卸売物価指数(PPI)
・ 16:45 フランス 12月 消費支出
・ 17:55 ドイツ 1月 失業者数
・ 17:55 ドイツ 1月 失業率
・ 18:30 英国 12月 消費者信用残高
・ 18:30 英国 12月 マネーサプライM4
・ 19:00 ユーロ圏 12月 失業率
・ 21:00 南ア 12月 貿易収支
・ 22:30 カナダ 12月 鉱工業製品価格
・ 22:30 カナダ 12月 原料価格指数
・ 22:30 カナダ 11月 月次国内総生産(GDP)
・ 23:00 米国 11月 ケース・シラー米住宅価格指数
・ 23:45 米国 1月 シカゴ購買部協会景気指数
・ 00:00 米国 1月 消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)
経済指標の詳細はFXmuseumのFXカレンダーを参照してください。

こんばんは。毎日寒い日が続きますね。

27日に発表された24日現在のシカゴIMMの非商業(投機)ポジションでは、ドルが163.8億ドルの買い超しに減少、円は5,545.9億円の買い超し(ドルでは71.4億ドルの売り超し)に大幅減少、ユーロは214.2億ユーロの売り超し(ドルでは279.1億ドルの買い超し)に増加となりました。また、豪ドルは69.5億豪ドルの買い超し(ドルでは72.9憶ドルの売り超し)に増加、NZドルは12.9億NZドルの買い超し(ドルでは10.5億ドルの売り超し)に増加となりました。

ユーロは16日朝にユーロ/ドルが1.2625ドルを付けた後に反発に転じて、24日のクローズ時点では1.3024ドルに上昇しましたが、ユーロのネットでのショートポジションは増加しています。反発している間に非商業(投機筋)が売り超したということは、ユーロを買ったのは商業(実需など)ということになります。価格が戻っているのにショートが増加したということは、まだそれほど投機筋のストップロスなどが出ていないと推測されるため、ポジションの解消が進めば更にユーロの戻りにつながると思います。円はネットのショートが減少してドル買いとなっていますが、ユーロと円以外ではドル売りとなったことで、豪ドルやNZドルなどはロングが増加しています。25日の米FOMCではFRBが低金利が2014年後半まで正当化される可能性があると時間軸を伸ばしたことから、ドル売りがさらに進んだと思われ、豪ドルやNZドルなどのロングポジションはさらに積み増しされたと思います。

■シカゴIMM非商業ポジション

【USD】 source:CFTC

ドルは55,679コントラクトのロング減少の82,242コントラクトのロングとなりました。
※ドルのポジションは円、ユーロをはじめ、メキシコペソまでを合計して算出しています。レートはFRBのメジャーカレンシーインデックスを使用しています。

【JPY】 source:CFTC

円は14,495コントラクトのロング減少の44,367コントラクトのロングとなりました。

【EUR】 source:CFTC

ユーロは11,317コントラクトのショート増加の171,347コントラクトのショートとなりました。

【CAD】 source:CFTC

カナダドルは9,821コントラクトのショート減少の18,909コントラクトのショートとなりました。

【NZD】 source:CFTC

NZドルは3,477コントラクトのロング増加の12,932コントラクトのロングとなりました。

他のIMM通貨先物のポジション動向は上田ハーローレポートのシカゴIMM非商業ポジションを参照してください。(30日更新)

おはようございます。本日は少し寒さが和らぐようですので、ありがたいです。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
円>NZドル>豪ドル>ポンド>ユーロ>ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
サマリーにも書きましたが、ユーロ/ドルとユーロ/円がNR7となっています(NR7については、サマリーを参照してください)。このため、本日はユーロが動く可能性が高いと思っています。ギリシャの債務交換の交渉が継続されることをギリシャ政府が示していることやダラーラIIF専務理事が民間側の方針を固めるため銀行側と協議し、新たな条件としてクーポン3.75%を提示する見通しであることが上げられます。一方では、ECBは統一見解でまとまっていない。保有するギリシャ国債の取り扱いについてはの議論はまだ続いているとしています。合意に達することができればユーロは上昇するでしょうが、逆に交渉が長引けば長引くほど、短期でユーロをロングにしている人たちのポジションの調整が出やすくなるものと思います。もし上昇した場合にはチャートからは102.49円(11/25安値)、下落した場合には一目均衡表(日足)の転換線となる99.66円近辺となるのではないかと思います。

本日はドラギECB総裁、ダドリーNY連銀総裁の講演予定があるくらいで、イタリア国債の入札も予定されていますが、昨日が目標額を達成していることと、10年債利回りも6%を割り込んだことなどから、波乱があるようには思えません。根底のドル安基調とユーロに対する懸念の継続となります。

■USDJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ドル/円は下落して一目均衡表(日足)の雲を下抜け、基準線、転換線でかろうじて止まりました。昨年の11/29の高値が78.28円、12/23の高値が78.22円、1/25の高値が78.29円といずれも78円台前半が壁となっていて、ストキャスティクス(スロー)は80以下でありながらデッドクロスしました。このため、昨日サポートとなった基準線と転換線を下抜けてしまうようだと76円台ミドルまでの下落の可能性があります。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　一目均衡表(日足)の雲を下抜け、ストキャスティックス(スロー)がデッドクロス
EURJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線がロウソク足超えに失敗
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポートとなるか
AUDJPY　　5日移動平均線がサポート
NZDJPY　　21日移動平均線からの乖離が+3.9%と高水準
CADJPY　　5日移動平均線がサポート
ZARJPY　　5日移動平均線がサポート
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下限に到達
MXNJPY　　21日移動平均線からの乖離が+4.2%と高水準
HKDJPY　　一目均衡表(日足)の雲がぎりぎりサポートか
SGDJPY　　5日移動平均線がサポート
EURUSD　　一目均衡表(日足)の雲に一時入ったが

■変動率からの予想レンジ　09:40→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は米FOMCで低金利政策の時間軸が長めに修正されたことからドルの弱含みとなり、ロンドン時間にはイタリア国債の入札で50億ユーロの発行と、目標調達額と一致したことからユーロが買われ、ユーロ/ドルは1.3095ドル近辺から1.3175ドル近辺へと上昇、ユーロ/円も101.60円近辺から102.16円へと上昇しました。NY時間には発表された米新規失業保険申請件数が37.7万件と市場予想より少しよかったものの、同時に発表された耐久財受注(前月比)が+3.0%と予想を上回ったことでそれほど大きな反応は見られませんでした。しかし、その後発表された米新築住宅販売件数が30.7万戸と予想の32.0万戸から減少していたため、NYダウが下落したことから、円とドルが買われる展開となり、ドル/円は77.29円、ユーロ/ドルは1.3096ドル、ユーロ/円は101.42円まで下落してクローズしました。

ただ、昨日は全般的に各通貨は小動きとなり、ユーロ/ドル、ユーロ/円、豪ドル/円、ポンド/円、カナダドル/円、ノルウェークローネ/円でNR7(過去7日間で1番値動きが小さい日)となっています。


クローズはドル/円が77.30円、ユーロ/ドルが1.3088ドル、ユーロ/円は101.41円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/27(金)
・ 16:00 ドイツ 12月 輸入物価指数
・ 17:00 スイス 1月 KOF景気先行指数
・ 18:00 ユーロ圏 12月 マネーサプライM3
・ 19:00 ユーロ圏 イタリア国債入札
・ 20:00 ユーロ圏 ゴンザレス・パラモ欧州中央銀行(ECB)理事講演
・ 22:15 ユーロ圏 ドラギECB総裁講演
・ 22:30 米国 10-12月期 四半期実質国内総生産(GDP)速報値
・ 23:55 米国 1月 ミシガン大学消費者態度指数・確報値
・ 00:00 米国 ダドリー米NY連銀総裁講演

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おはようございます。いつも朝セットされているエアコンがなぜか"冷房"になっていました。さすがにこの時期ですので、さらに冷やされることはなかったです。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
豪ドル>NZドル>ユーロ>ポンド>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日のFOMCでは米国の超低金利政策が2014年後半まで続く可能性があることが示されました。新しく公表されたメンバーの予想は下記になります。 source: Board of Governors of the Federal Reserve System
これによると2012年に最初の利上げがあると見るタカ派的なメンバーもいますが、市場の予想通りであり、投票権もないことから材料視されませんでした。これまでの2013年中ごろという時間軸が2014年後半にずれたことで、リスク回避以外でのドル買いの可能性が低くなったと思われ、ユーロ圏の債務危機が落ち着いてくると、ドルはファンディング通貨(資金の調達通貨)として売られやすい状態が続くと思います。こうした中では、比較的リスクが低いと見られるオセアニアなどの通貨が買われやすいと思われます。

そのユーロ圏ですが、昨日はECBが保有する債務の減免受け入れに反対と関係筋が話すなど、ギリシャの債務交換には直接は関係の薄いところでのヘッドラインが出て、ユーロが一時下落する場面が見られました。ダラーラIIF専務理事は26日にアテネに戻り、ギリシャのPSIを巡る協議を続けることを表明しています(ほぼ合意に達していたのではなかったのか?)。もともと公的部門が無傷で民間部門だけが大きな負担を強いられる合意案が成立するとは思えません。ユーロ圏としては無秩序なギリシャのデフォルトを避けるための時間稼ぎをしているのではないかと勘ぐってしまいます。

また、先週ポジティブなニュースとしてIMFの融資のための財源拡大については、キャメロン英臭症は「ユーロ圏が自らの通貨を守っていくとの姿勢を明示するまで、IMFの財源拡大を巡る問題は適されるべきではない」、ボリ・スウェーデン財務相は「欧州のコミットなしには、G20会合でIMFの財源拡大を巡る合意は得られない」と発言しています。このため、2月のG20財務相・中央銀行総裁会合が近づいてきて、これらの発言が繰り返されるようだと、短期的なユーロの上昇トレンドが反転する可能性があります。

本日は、イタリアの国債入札(19:00)、独・スペイン首脳会談、米耐久財受注(22:30)、米新規失業保険申請件数(22:30)の発表が予定されています。米新規失業保険申請件数に注目しています。イタリアの10年債利回りが6%台前半に低下していることから、国債入札に関しては無難にこなされると思います。米新規失業保険申請件数は、先週35.2万件に大幅に低下したことから、この傾向が続くかどうかです。雇用の改善が見込めるようであれば、FOMC後とはいえドルが少しは買われると思います。

■NZDUSD　週足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
本日は週足です。NZドル/米ドルはクローズベースでは一目均衡表(週足)の雲の下限にサポートされて上昇しています。今週は雲の上限の0.8185ドルを試しに行っています。これを上に抜けると、昨年10/28の高値の0.8240ドルがターゲットとなります。ストキャスティクス(スロー)の%Kスロー、%Dスローが80以上で推移していることから、デッドクロスした場合には、雲の下限となる0.78ドル台後半までの調整が入る可能性があります。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポート
EURJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下から中へ
AUDJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき
NZDJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき
CADJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位
ZARJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下限に到達
MXNJPY　　21日移動平均線からの乖離が+4.8%に達している
HKDJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポート
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上抜け
EURUSD　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき

■変動率からの予想レンジ　08:16→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は東京時間朝に発表された通関貿易収支で2011年の貿易収支が38年ぶりに赤字になったことを手掛かりに円が売られ、NY時間には78.28円まで上昇しましたが、予定よりやや早めに発表された米FOMCの声明で「FF金利を2014年遅くまで例外的に低い水準に維持することを正当化する」との内容があったことから、発表後からドル売りとなり、ドルは主要通貨に対して売られました。ドル/円は78.12円近辺から77.62円近辺へ下落しました。

ユーロは、ロンドン時価に入り、独IFO景気動向指数が108.3に改善していたことや独30年債入札が目標30億ユーロに対して応札額が50.4億ユーロとなったものの、市場の影響は限定的でユーロ/ドルは1.3052ドルまで上昇、ユーロ/円はドル/円の上昇にも助けられ101.88円まで上昇しました。そのご、化案計筋の話として「ECB、保有するギリシャ債の減免受け入れに反対」とのヘッドラインが出るとユーロ/ドルは1.2931ドル、ユーロ/円は100.98えんまで下落しました。しかし、米FOMCでハト派的な声明文となっていたことから、ドル売りとなったことで、クローズにかけてはユーロ/ドルが1.3120ドル、ユーロ/円は101.95円まで上昇しました。

米の超低金利政策の時間軸が長くなったことで、この日も資源国通貨が買われました。特に豪ドルやNZドルは対円では7営業日連続での上昇となっています。円は貿易収支が通年で赤字だったことや2010年代に経常収支も赤字に転じるとの思惑から海外勢を中心に売利が継続しています。
クローズはドル/円が77.56円、ユーロ/ドルが1.2931ドル、ユーロ/円は100.96円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/26(木)
・ 05:00 NZ ニュージーランド準備銀行(RBNZ)政策金利
・ 08:50 日本 12月 企業向けサービス価格指数
・ 16:00 ドイツ 2月 GFK消費者信頼感調査
・ 16:45 フランス 1月 消費者信頼感指数
・ 18:30 南ア 12月 卸売物価指数(PPI)
・ 19:00 ユーロ圏 イタリア国債入札
・ 20:30 ユーロ圏 独・スペイン首脳会談
・ 22:30 米国 12月 耐久財受注
・ 22:30 米国 12月 耐久財受注・輸送用機器除く
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 00:00 米国 12月 新築住宅販売件数
・ 00:00 米国 12月 景気先行指標総合指数
・ 03:00 米国 米財務省7年債入札(290億ドル)

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。連日寒い日が続きますね。まるで冷蔵庫の中にいるみたいです。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ポンド>NZドル>ユーロ>ドル>豪ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
本日は大きなイベントして米国のFOMCが上げられます。今回からは各委員が政策金利の見通しを発表することになる予定で、FRBのホームページにはテンプレートが既に公開されています。Federal Reserve releases templates for reporting FOMC participants' projections of the appropriate target federal funds rateをクリックしてださい。PDFが開きます。多くの委員から低金利の長めの時間軸が示されれば、昨日上昇したドル買いが一転してドル売りとなる可能性がありますので、あす未明の4:00の見通し発表と、4:15のバーナンキ米FRB議長の記者会見に注目が集まるものと思います。個人的な見解は、タカ派とみられるのがラッカー米リッチモンド地区連銀総裁だけであるため、やはり2013年半ばの時間軸が後ろにずれると思われますので、発表後はドル安に動くのではないかと思います。このため、昨日上昇したクロス円も下落する可能性が高まります。

昨日は主役の座から降りたユーロですが、ギリシャの民間債権者の関与については合意に至っていません。ダラーラIIF専務理事は「我々がどのくらい危機に瀕しているか、全ての当局者が認識し、協力して解決することが重要だ」と発言、ベロゼニス・ギリシャ財務相は「ギリシャ政府は自発的債務交換に関する民間との交渉を2月1日までに完了する計画」と発言しています。一方で、格付け機関S&Pはギリシャの債務再編がまとまった際、同国の格付けを「選択的デフォルト」に引き下げる可能性があることを示唆しました。選択的デフォルトとは一部の債務の不履行のことで、これによって欧州全体に波及する可能性は低いと思いますが、ポルトガルなどへの危機の波及の可能性は残ります。ユーロ圏にはリスクがまだまだ残っていることから、積極的に買い進みにくいと思います。

このところ、スイスフランが上昇しています。ヒルデブランド元SNB(スイス国立銀行)総裁が夫人の為替取引での疑惑で辞任したことから、SNBのスイスフラン売り、ユーロ買い介入が弱まるとの思惑でユーロ/スイスフランが1ユーロ=1.2スイスフランを維持できるのかを試す動きが出ているのではないかとみられます。このため、対ドル、対ポンドなどでもスイスフランの上昇が続いています。SNBの無期限介入と投機筋の攻防が起こる可能性があります。

豪ドルは先ほど四半期の消費者物価指数が発表されました。前年比は3.1%と前回の3.3%に比べ低下しましたが、トリム平均(構成から高いものと低いものを除いて計算したもの)が、前年比で2.6%に上昇、前回値も2.4%(上方)に修正されたことから、利下げの可能性が後退したとの見方で買われています。このため、昨日の調整から反発していますので、昨日の高値を上抜けた場合には、もう一段の上昇につながると思います。

■AUDUSD　日足(一目均衡表、ストキャスティックス、トレンドライン) source:uedaharlowfx
豪ドル/米ドルは昨年11/23の安値の0.9664ドルと昨年12/15の安値の0.9861ドルを結んだトレンドラインにサポートされ上昇が続いています。直近では一目均衡表(日足)の転換線がサポートとなっています。三役好転(転換線が基準線の上、雲の上、遅行線が日々線の上)の状態ですので、昨年10/27の高値の1.0753ドル近辺まで上昇する可能性があります。ただ、ストキャスティックス(スロー)がデッドクロスしていることから、短期的に転換線の1.0400ドル近辺まで調整が入る可能性があります。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の雲を上抜け
EURJPY　　ストキャスティックス(スロー)はデッドクロスだが
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下限をトライか
AUDJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき
NZDJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上へ
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲をトライ
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下限をトライか
MXNJPY　　ストキャスティックス(スロー)は高位張りつき
HKDJPY　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線を上抜け
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の上抜けトライ
EURUSD　　ストキャスティックス(スロー)はデッドクロスだが

■変動率からの予想レンジ　08:19→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日はドル/円が久しぶりに1円近く動いた日となりました。特に目立った材料はなかったものの、ロンドン時間に入り欧州の株価が下落したことから、リスク回避のドル買いとなったことから、ドル/円が77円台前半まで上昇すると、マクロ系ファンドなどが対円でもドルを買ったことから、NY時間には一時77.85円まで上昇し、77円台後半を維持してクローズしています。

ユーロはユーロ圏財務相会合のヘッドラインがアジア時間から出たものの、市場の反応は限定的となり、ユーロ/ドルは1.2988ドルから1.3031ドルのレンジ、ユーロ/円は100.04円から100.35円のレンジで動いていたものの、ロンドン時間に入り、フランス、ドイツ、ユーロ圏の製造業およびサービス業のPMI(購買担当者景気指数)が上振れしていたことから、ユーロ/ドルは1.3063ドル、ユーロ/円は100.84円まで上昇しました。NY時間に入ると格付け機関S&Pがギリシャの格付けを「選択的デフォルト」に引き下げる可能性があることを示したため、ユーロ/ドルは1.2954ドルへと下落したものの、ユーロ/円はドル/円の上昇に連れ101円を回復、クローズにかけてはユーロ/ドルも1.3ドルを回復したことから、ユーロ/円は101.30円まで高値を伸ばしました。

クロス円はドル/円で円安になったため、全般的に上昇しています。ポンドがユーロへの懸念が残る中でも上昇、豪ドルに調整が入りました(対ドルで)。
クローズはドル/円が76.95円、ユーロ/ドルが1.2953ドル、ユーロ/円は100.03円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/25(水)
・ 08:50 日本 12月 貿易統計(通関ベース)
・ 09:30 豪 10-12月期 四半期消費者物価(CPI)
・ 14:00 日本 金融経済月報(基本的見解)
・ 17:00 カナダ カーニー・カナダ中銀(BOC)総裁講演
・ 18:00 ドイツ 1月 IFO企業景況感指数
・ 18:30 英国 英中銀金融政策委員会(MPC)議事要旨
・ 18:30 英国 10-12月期 四半期国内総生産速報値(GDP)
・ 19:15 ユーロ圏 ドイツ30年物国債入札(30億ユーロ)
・ 00:00 米国 11月 住宅価格指数
・ 00:00 米国 12月 中古住宅販売件数
・ 00:00 米国 12月 住宅販売保留指数
・ 02:30 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)
・ 03:00 米国 米財務省5年債入札(350億ドル)
・ 04:00 米国 FOMC、経済・金利見通し発表
・ 04:15 米国 バーナンキ米連邦準備理事会(FRB)議長定例記者会見

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。昨日は埼玉東部でも積雪となりましたが、朝方はすっかり凍っていて、通勤時には人も少なく静かな住宅地で雪を踏む音が以上に大きく響きびっくりでした。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>NZドル>豪ドル>ドル>ポンド>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日も期待を持たせる発言が先行し、ユーロはポジション調整のユーロ買いで100ポイント以上の上昇につながっています。特にドイツ政府筋からのEFSFとESMの平行稼働を検討中との発言は市場の期待につながったものと思います。このため、フランスの金融機関のクレディ・リヨネを「A」、クレディ・アグリコールを「A」、ソシエテ・ジェネラルを「A」に格付け機関S&Pが格下げしたことなどの悪いニュースはほとんど無視されました。市場はまだ楽観的とまでは言えませんが、極度な悲観状態からは心理が改善しているため、ユーロの上昇が続く可能性が高いと思いますが、ユーロ圏の対応スピードが遅いとリスクが再度高まるものと思います。本日は、ユーロ圏のPMI(製造業、サービス業)の発表や製造業新規受注の発表が予定されていることから、これらの指標にも注目となり、よい内容となった場合にはユーロが上昇、悪い内容となった場合には、反応は限定的となりそうです。また、スペイン国債の入札が予定されていますが、こちらは先週からの入札同様に無難にこなされると思いますので、特に材料にはならないでしょう。

このところ、上昇を続けているのがオセアニアの通貨(豪ドル、NZドル)です。米は本日から開催されるFOMCで各委員の金利見通しが発表されると見られるため、今回の追加緩和の可能性は低いものの、2013年中ごろまでと言った低金利の時間軸が2014年以降に変更される可能性があります。そのため、ドルが主要通貨に対して売られやすくなっている一方で、ユーロも安心して買える通貨ではないことから、金利面や経済の安定を考えるて、豪ドル志向につながっていると思います。NZも政策金利の引き下げの可能性が低いことで、消極的ながら買われやすくなっていると見られます。これらの通貨に対しては、現在のところ株価の大幅な下落でもない限り、下落要因が限られるため、更に上昇が続く可能性が高そうで、本邦政府・日銀が介入を行った10/31の高値の83.96円(豪ドル)、64.55円(NZドル)を狙いに行くのではないかと思います。

■EURUSD　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ユーロ/ドルは1/13に1.2625ドルの安値をつけた後反発に転じ、21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線を上に抜けてきています。また、遅行線が日々線(ロウソク足)の上抜けを試していることから、ここを抜けると更に上昇し、雲の下限となる1.3282ドル近辺まで上昇する可能性があります。ただ、戻し方が急だったことから、ストキャスティックス(スロー)では80以上でデッドクロスする可能性が高まってきたことから、軽い調整が入る可能性もあり、基準線となる1.2910ドル近辺まで下落する可能性があります。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線がレジスタンス
EURJPY　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線がサポート
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の基準線の上抜けをトライ中
AUDJPY　　ストキャスティックス(スロー)はデッドクロス出現だが
NZDJPY　　ストキャスティックス(スロー)はデッドクロス出現だが
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移中
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲をトライ
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の基準線がサポート
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲の下から中へ
HKDJPY　　21日移動平均線がレジスタンス
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移
EURUSD　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線がサポート

■変動率からの予想レンジ　08:27→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日はFTドイツ版の「ギリシャ政府とIIF(国際金融協会)は、債務交換の条件で大筋合意」とのニュース、「ドイツ政府はユーロ圏の救済基金について、暫定的なEFSFと恒久基金のESMを必要に応じて平行稼働させ、基金の能力を拡大する案を検討している」と一部通信社が報じたことやラガルドIMF専務理事が「IMFの融資能力を拡大しなければならないと確信している」と発言したことなどから、欧州の金融株を中心に上昇、ユーロ/ドルはNY時間に1.3053ドル、ユーロ/円は100.49円まで上昇とギリシャの債務交換に懸念がでて下落して始まった東京市場から比べると100ポイント以上上昇しました。

ドル/円は77.08円から76.87円のレンジとなりました。ロンドン時間は欧州の株価が上昇したことやユーロ周縁国のドイツとの国債スプレッドが縮小したこともあり、リスク選好から、主要通貨に対してドル安が進んだものの、ドル/円では方向感が出ませんでした。
クローズはドル/円が76.86円、ユーロ/ドルが1.2875ドル、ユーロ/円は99.09円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/24(火)
・ 00:00 日本 日銀金融政策決定会合、終了後政策金利発表
・ 15:30 日本 白川方明日銀総裁定例記者会見
・ 18:00 ユーロ圏 1月 製造業購買担当者景気指数(PMI)速報値
・ 18:00 ユーロ圏 1月 サービス部門購買担当者景気指数(PMI)速報値
・ 18:30 ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 19:00 ユーロ圏 11月 製造業新規受注
・ 22:30 カナダ 11月 小売売上高 前月比
・ 23:05 ユーロ圏 ゴンザレス・パラモ欧州中央銀行(ECB)理事講演
・ 00:00 米国 1月 リッチモンド連銀製造業指数
・ 03:00 米国 米財務省2年債入札(350億ドル)
・ 03:15 ユーロ圏 メルシュ・ルクセンブルク中銀総裁講演
・ 03:30 ユーロ圏 バイトマン独連銀総裁講演
・ 05:00 英国 キング・イングランド銀行(BOE)総裁講

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おはようございます。昨日、市の文化会館の休憩室の自販機でホットドリンクを買ったのですが、かなり「ぬる」かったので残念に思いました。ただ、そこで電話をかけてまでクレームを言っていた方がいたのは驚きでした。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
豪ドル>ポンド>NZドル>円>ドル>ユーロ
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
ギリシャの民間部門関与(PSI)との協議は合意に達しつつあるようですが、週末のヘッドラインでも合意に達したというものはありませんでした。IIF(国際金融協会)ダラーラ専務理事はアテネを離れた模様ですが、電話での協議は続けている模様で、IIFの運営委員会の専門家チームもアテネには留まっているようです。合意が近いとのニュースで反発してきたユーロが週末には交渉が長引いているのを嫌気して下落したことから、交渉がまとまった場合には、ユーロ/ドルで1.31ドル近辺、ユーロ/円で101円近辺まで上昇するのではないかと思いますが、市場がこの合意をどこまで織り込んでいるのかによって上昇幅が違ってくると思います。

先週末に上昇した豪ドルは、本日のEU外務相会合でイラン産原油の禁輸措置が決定される見通しであることから、これを受けたイランの反応に注目が集まるものと思います。イランが強硬な態度に出た場合には、原油価格が上昇すると見られ、ホルムズ海峡に依存している日本がマイナスの影響を受けることは間違いないことに加え、原油高は米国の景気にとってはネガティブ要因であることから、ドル安と円安という流れになると思います。単純に考えれば、クロス円が上昇すると思いますが、原油の上昇に伴って欧米の株価が下落した場合には、リスク回避のドル買いと円買いにつながる可能性もあり、株式市場の反応に注目となります。

中国は春節で市場が休場となっています。先週末に預金準備率を0.5%引き下げる可能性もありましたが、そのような動きはありませんでした。月末までに緩和を実施する可能性がありますので、豪ドルやNZドルには支援となると思われます。

■ZARJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
南アランド/円は12/5の高値の9.75円を僅かながら上に抜けました。これまで抵抗となっていた一目均衡表(日足)の雲がサポートになる可能性があります。ただ、一方では、遅行線が雲の下を推移していて、雲の下限となる9.73円がレジスタンスとして存在しています。更にストキャスティックス(スロー）では、%Kスロー、%Dスローが80以上でデッドクロスする可能性もあることから、短期的には調整の可能性が高いのではないかと思います。目処は基準線の9.48円近辺か。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　21日移動平均線がレジスタンス
EURJPY　　21日移動平均線がサポート
GBPJPY　　21日移動平均線を上抜け
AUDJPY　　直近高値80.40を上抜けでトレンド継続中
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲を上抜け
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポートとなるか
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲をトライ
NOKJPY　　一目均衡表(日足)の基準線がサポート
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲をトライ
HKDJPY　　21日移動平均線がレジスタンス
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の中を推移
EURUSD　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線がサポート

■変動率からの予想レンジ　07:52→NYクローズ

■前日のサマリー
週末もギリシャの債務交換交渉が焦点となり、ロンドン時間にはユーロ/ドルで1.2986ドル、ユーロ/円で100.33円の高値をつけましたが、欧州の株価が下落しhたことなどから、ユーロ/ドルが1.2887ドル、ユーロ/円が99.46円まで下落しました。しかし、ギリシャの民間債権者との債務交換が本日中(20日)合意、週末は技術的な話し合いが行われるとのヘッドラインから持ち直し、ユーロ/ドルは1.2951ドル、ユーロ/円は99.86円まで戻しました。

ドル/円はロンドン時間のユーロ上昇につれる形で77.31円まで上昇し、前日の高値とほぼ面を合わせましたが、NY時間に入り、発表された米中古住宅販売件数が市場予想を大きく下回ったことなどから、ドルが下落したため、76.92円まで下落して77円手前でクローズしました。

週末に一番上昇したのは豪ドルで、ユーロへの不透明感、米の追加緩和の可能性とともに、米経済指標が好調なことからの、リスク選好の動きから、チャートでも200日移動平均線を上抜けたことで、豪ドル/米ドルは1.0489ドル、豪ドル/円は80.87円まで上昇し、そのまま高値圏でクローズしています。その他のクロス円も概ね上昇につながりました。
クローズはドル/円が76.91円、ユーロ/ドルが1.2886ドル、ユーロ/円は99.40円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/23(月)
・ 09:30 豪 10-12月期 四半期卸売物価指数(PPI)
・ 16:45 フランス 1月 企業景況感指数
・ 19:15 ユーロ圏 ドイツ1年物国債入札(30億ユーロ)
・ 19:15 ユーロ圏 バイトマン独連銀総裁、ノワイエ・フランス中銀総裁講演
・ 22:30 カナダ 12月 景気先行指数
・ 23:00 ユーロ圏 フランス国債入札
・ 00:00 ユーロ圏 1月 消費者信頼感(速報値)

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こんばんは。内容を少し見直して並び順を変えてみました。

■日、週、月、年データ ※表をクリックすると拡大します。

■今週の見通し
先週はユーロが反発した週となりました。反発の主な要因としては、格下げ後に実施されたフランスなどユーロ圏の国債に対する需要が旺盛だったこと、IMFが融資能力を増強するため、5000億ドルの調達を目指すと発表したこと、ギリシャ政府と民間債権者との債務交換が合意に近いとのニュースが相次いだことなどがあげられます。また、独ZEW景況感調査の結果も大幅な改善となっていたこと中国の10-12月のGDPが市場予想を上回ったことも市場の悲観的な心理の改善につながったものと思われます。

今週はギリシャの債務交換協議は21日現在もギリシャ政府と民間債権者との間では合意に至っていないようです。民間債権者の代表である国際金融協会(IIF)は「民間部門関与(PSI)はまとまりつつある」として、全ての関係者に合意に向けた決断を下すよう訴えたと一部通信社は報じています。ギリシャが3月下旬に145億ユーロの国債大量償還を控えていて、事務手続きなどを考えると今週23日のユーロ圏財務相会合、24日のEU財務相理事会までに合意に至っていないとデフォルトとなる可能性が高まります。ぎりぎりまで交渉は行われると思いますが、合意に至らないリスクの懸念が残ったことでユーロの反発も限られたとみられますし、合意に至ったとしても、今度ポルトガルに対する懸念(ドイツ10年債国債との利回りの差が拡大している)が浮上するため、55日移動平均線の1.318ドルに近づく水準からは戻りも重くなるものと思われます。

ドル/円は76.50円の下抜けに失敗したこともあり週後半には77円台へ上昇しました。ただ、77.50円近辺には一目均衡表(日足)の基準線や雲、21日移動平均線がありますし、77円台からは月末にかけての本邦勢の売りも出やすいと思いますが25日に発表される通関貿易統計で赤字が2か月連続となった場合には円高の圧力も後退する可能性はあります。また、1/25(水)のFOMCでは、翌日物金利の動向や初の利上げタイミングに関する当局者の見通しを公表する予定であり、これがインフレ期待の鎮静化につながった場合には主要通貨でドル売りにつながるリスクがあります。

ポンドは先週発表された消費者物価指数は低下したものの、失業保険申請件数は改善と経済指標はミックスでした。今週は1/25(水)に10-12月のGDPの発表が予定されていることから、これが悪化しているようだと2月の金融政策委員会で追加緩和の可能性が高まるためポンド売りにつながりそうです。

豪ドルは先週も上昇しました。ユーロが2月のECB理事会で追加緩和に動きそうなことや米国でもFOMCで利上げタイミングの当局者の見通しを公表するとみられることから、豪ドルに資金が集中する可能性があります。豪も1/25(水)に消費者物価指数の発表が予定されていることで、大幅な低下がない限りには2月もしくは3月に0.25%の引き下げにとどまるものとみられることから、豪ドルが一段高となる可能性があります。NZも1/26(木)の準備銀行による金利の発表が注目され、据え置かれた場合にはNZドルも買われるものと見られます。

■今週の予想レンジ

■注目イベント
1/23(月)
・ 09:30 豪 10-12月期 四半期卸売物価指数(PPI)
・ 16:45 フランス 1月 企業景況感指数
・ 22:30 カナダ 12月 景気先行指数
・ 00:00 ユーロ圏 1月 消費者信頼感(速報値)
1/24(火)
・ 00:00 日本 日銀金融政策決定会合、終了後政策金利発表
・ 18:00 ユーロ圏 1月 製造業購買担当者景気指数(PMI)速報値
・ 18:00 ユーロ圏 1月 サービス部門購買担当者景気指数(PMI)速報値
・ 19:00 ユーロ圏 11月 製造業新規受注
・ 22:30 カナダ 11月 小売売上高 前月比
・ 00:00 米国 1月 リッチモンド連銀製造業指数
1/25(水)
・ 08:50 日本 12月 貿易統計(通関ベース)
・ 09:30 豪 10-12月期 四半期消費者物価(CPI)
・ 14:00 日本 金融経済月報(基本的見解)
・ 18:00 ドイツ 1月 IFO企業景況感指数
・ 18:30 英国 英中銀金融政策委員会(MPC)議事要旨
・ 18:30 英国 10-12月期 四半期国内総生産速報値(GDP)
・ 00:00 米国 11月 住宅価格指数
・ 00:00 米国 12月 中古住宅販売件数
・ 00:00 米国 12月 住宅販売保留指数
・ 02:30 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)
1/26(木)
・ 05:00 NZ ニュージーランド準備銀行(RBNZ)政策金利
・ 08:50 日本 12月 企業向けサービス価格指数
・ 16:00 ドイツ 2月 GFK消費者信頼感調査
・ 16:45 フランス 1月 消費者信頼感指数
・ 18:30 南ア 12月 卸売物価指数(PPI)
・ 22:30 米国 12月 耐久財受注
・ 22:30 米国 12月 耐久財受注・輸送用機器除く
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 00:00 米国 12月 新築住宅販売件数
・ 00:00 米国 12月 景気先行指標総合指数
1/27(金)
・ 06:45 NZ 12月 貿易収支
・ 08:30 日本 1月 東京都区部消費者物価指数(CPI)
・ 08:30 日本 12月 全国消費者物価指数(CPI)
・ 08:50 日本 12月 小売業販売額
・ 08:50 日本 12月 大型小売店(既存店)販売額
・ 08:50 日本 日銀・金融政策決定会合議事要旨
・ 16:00 ドイツ 12月 輸入物価指数
・ 17:00 スイス 1月 KOF景気先行指数
・ 18:00 ユーロ圏 12月 マネーサプライM3
・ 22:30 米国 10-12月期 四半期実質国内総生産(GDP)速報値
・ 23:55 米国 1月 ミシガン大学消費者態度指数・確報値
経済指標の詳細はFXmuseumのFXカレンダーを参照してください。

こんばんは。今日は秋葉原へ長男と行ってきました。私は中古PC目当てで、長男はフィギア目当てでした。

20日に発表された17日現在のシカゴIMMの非商業(投機)ポジションでは、ドルが186.6億ドルの買い超しに増加、円は7,357.8億円の買い超し(ドルでは95.8億ドルの売り超し)に減少、ユーロは200.0億ユーロの売り超し(ドルでは254.7億ドルの買い超し)に増加となりました。また、豪ドルは54.3億豪ドルの買い超し(ドルでは56.3憶ドルの売り超し)に増加、NZドルは9.5億NZドルの買い超し(ドルでは7.6億ドルの売り超し)の増加となりました。

13日に格付け機関S&Pがユーロ圏9カ国の格付けを引き下げたことで、週初にユーロ売りが進んだことから、ユーロのネット(ロングとショートの合計)のショートは過去最高(ショートのみでは188,426コントラクト)を更新しました。その後、週後半にかけてユーロが反発したことから、ユーロのショートポジションは2万～3万コントラクトは閉じられたものと思いますが、まだまだショートポジションの解消は進んでいないものと思われますので、次週予定されている23日のユーロ圏財務相会合および24日のEU財務相会合でユーロ圏にとってポジティブな内容が出ればショートの解消が進むと思いますが、民間債権者とギリシャの債務交換が合意(ほぼ合意に至っているとの報道が一部でなされている)に至らなければユーロのショートは過去最高を更新することになると思います。円は小幅にロングポジションが減少していますが、ロングがたまっていても解消の動きには繋がりず、引き続き小動きが続きそうです。目立った所では豪ドル、NZドルのロングが増加したことです。豪ドルは昨年8月以来の水準、NZドルは昨年11月の水準まで増加しています。まだ増加余地があるとはいえ、NZドルは前週からは倍近く増加していることから、いったん調整が入ってもおかしくないと思います。

■シカゴIMM非商業ポジション

【USD】 source:CFTC

ドルは2,007コントラクトのロング増加の137,921コントラクトのロングとなりました。
※ドルのポジションは円、ユーロをはじめ、メキシコペソまでを合計して算出しています。レートはFRBのメジャーカレンシーインデックスを使用しています。

【JPY】 source:CFTC

円は795コントラクトのロング減少の58,862コントラクトのロングとなりました。

【EUR】 source:CFTC

ユーロは4,835コントラクトのショート増加の160,030コントラクトのショートとなりました。

【CAD】 source:CFTC

カナダドルは81コントラクトのショート増加の28,730コントラクトのショートとなりました。

【NZD】 source:CFTC

NZドルは4,426コントラクトのロング増加の9,455コントラクトのロングとなりました。

他のIMM通貨先物のポジション動向は上田ハーローレポートのシカゴIMM非商業ポジションを参照してください。(23日更新)

おはようございます。都心でも平年より17日遅い初雪が降ったそうですが、私が住んでいます埼玉東部では暗くてよく見えませんでしたが冷たい雨でした。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>ポンド>ドル>豪ドル>NZドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
先週末の格付け会社S&Pによるユーロ圏9カ国の格下げからの悲観的なムードでのスタートとなりましたが、ユーロ圏の国債入札で需要が旺盛なことが示され、市場が落ち着きをみせたことやギリシャ政府と民間債権保有者の債務交換は今週中に合意ができる見通しと報じられたことやIMFによる5000億ドルの融資能力増強(2月のG20で)など、格下げ前と大きく環境は変わっていないものの、悪材料出尽くし感からユーロは切り返しています。ただ、今週のユーロの上昇から短期筋の一部は俄かロング(買い超し)となっている可能性もあります。特に本日は週末ということもあり、こうしたポジション調整的な動きが出やすいことが考えられます。今週中に合意に至る見込みとなっているギリシャの債務交換協議で波乱がなければ、ユーロの堅調な動きが続くと思います。

ドル/円は1/5以来となる引値での77円超えとなりました。昨日の上昇は米10年債の利回り上昇という要因が大きかったことで、更に上を目指すかは微妙なところと思います。チャートでは保合いが継続していて、中期のトレンドは下向きですし、オーダーからは77円台は売りが多いと見られますので、余程強い材料が出てこないともう一段の上昇は望めないと思います。昨日発表された米経済指標はまちまちだったものの、悪化していた住宅着工件数も一戸建てをみれば、着実に住宅市場が改善している傾向が見られることから、本日24:00に発表される中古住宅販売件数が良ければ、ドル/円ではドルが上昇すると思います。

もうひとつ、ユーロやドルが上昇(円安)の要因としてあげられるのが、欧米の株価の堅調基調と思われます。中国が預金準備率を0.5%引き下げてくる可能性が高いことから、週末というタイミングを考えると、本日の19時か20時ころに実施してもおかしくないと思いますので、「月末までに」との予想はあるものの、引き下げが実施されればクロス円の一段高につながると思います。

■NZDJPY　日足(移動平均線、一目均衡表、ストキャスティックス、トレンドライン) source:uedaharlowfx
NZドル/円は昨年11/24の安値の57.03円と12/15の安値の58.24円を結んだトレンドラインでサポートされています。また、一目均衡表(日足)の遅行線が雲の上に抜け出ようとしていることから、抜け出れば上昇が継続すると見られ、200日移動平均線となる63.04円近辺まで上昇するものと思います。ただ、ストキャスティックス(スロー)では%Kスロー、%Dスローが80以上で2回目のデッドクロスする可能性が高いことから、雲の上限となる60.79円近辺までの調整はあるかもしれません。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　少し戻ったがレンジの下限は射程内
EURJPY　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線で上抜けで転換か
GBPJPY　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線に接近
AUDJPY　　直近高値80.40を一時上抜けでトレンド継続中
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲上抜けトライ中
CADJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の雲がサポート
NOKJPY　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線で上抜けで転換か
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲を抜ければ上昇継続
HKDJPY　　少し戻ったがレンジの下限は射程内
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下から中へ入ってきた
EURUSD　　21日移動平均線、一目均衡表(日足)の基準線で上抜けで転換か

■変動率からの予想レンジ　08:18→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日はスペイン国債の入札で目標額45億ユーロに対して、66.1億ユーロの発行となったこと、フランスの14年償還債の入札で利回りが1.05%に低下したこと、同22年償還インフレ連動債の利回りも1.07%に低下したことに加え、独コメルツ銀行が6月末までに資本を63億ユーロ強化できるとのニュースやEU関係者の話として「今週中に債務交換協議が合意する可能性が大きい」と伝わったことなど、ユーロのとってポジティブな内容が多かったことで、ユーロ/ドルは1.2840ドル近辺からNYクローズにかけて1.2972ドル、ユーロ/円は98.60円近辺からNYクローズ間際に100.05円を一時回復しました。

ドル/円は米新規失業保険申請件数が35.2万件、フィラデルフィア連銀製造業景況指数が7.3(予想より悪かったが)といずれも改善を示したものの、消費者物価指数は前月と変わらず、住宅着工件数は減少とまちまちと結果となりました。ただ、米10年債の利回りが上昇したことなどからドルが買われ、一時77.32円まで上昇しました。

一昨日と昨日は円が主要通貨に対して下落しました。リスクセンチメントの後退、米国債利回りの上昇などの要因が大きいと思います。このため、朝方に新規雇用者数が大幅減少となった豪ドルは対ドルでは下落したものの、対円では上昇していて、クロス円全般は上昇(円安)となっています。
クローズはドル/円が76.70円、ユーロ/ドルが1.2838ドル、ユーロ/円は98.54円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/20（金）
・ 09:30　豪 10-12月期 四半期輸出物価指数
・ 09:30　豪 10-12月期 四半期輸入物価指数
・ 13:30　日本 11月 全産業活動指数
・ 16:00　ドイツ 12月 生産者物価指数（ＰＰＩ）
・ 18:30　英国 12月 小売売上高指数
・ 20:30　米国 ゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）第4四半期決算
・ 21:00　カナダ 12月 消費者物価指数（ＣＰＩ）
・ 21:00　カナダ 12月 消費者物価指数（ＣＰＩコア）
・ 22:30　カナダ 11月 卸売売上高
・ 00:00　米国 12月 中古住宅販売件数

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。数日前から、以前行っていて中断していたDSの「脳トレ」を再開しました。まだ怖くて脳年齢ははかっていません。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
ユーロ>ポンド>豪ドル>NZドル>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
昨日からギリシャで再開された民間の債務交換協議は、「ギリシャ政府との債務交換協議を木曜日も継続する」との民間債権者のコメントがあったものの、進展に関してはコメントはされていません。ダウ・ジョーンズ・ニュースは「週末までには合意する」と報道していますが、フランスは「国内主要銀行に対して、保有するギリシャ国債に対する引当金比率を現在の60%から70%-75%に引き上げるよう通達を用意している」と金融当局がコメントしていることや仏ルモンド紙は「民間部門債権者が負担するギリシャ国債の元本削減率が当初の合意よりも大きくなった場合、あるいはギリシャが無秩序なデフォルトに陥った場合に、フランス国内の大手銀行を保護したい考え」と報じていて、ギリシャ政府との債務交換交渉が合意に至ったとしても、金融機関が抱えるリスクが大きいことが示されています。市場は現在のところ、ユーロ圏の危機に対していい材料を探して反応しているため、失望につながった場合には、ユーロは、対ドルで1.29ドル台、対円で99円台は売りが出やすいものと思います。

ドル/円は引き続き蚊帳の外で、狭いレンジの動きが継続しています。ドルとともにファンディング通貨となっているため、ドルにリンクして動いているにすぎません。相関が外れるためには、1月のFOMCで追加緩和が示されるなどの大きなニュースがないと難しいと思います。ただ、上昇する力も弱く、チャートからは引き続きレンジの下(76.50円)抜けを試したがっているように見えます。

本日の経済指標は、9:30に豪の失業率、新規雇用者数が発表されます。雇用が強ければ利下げ観測が後退することになり、豪ドルは買われることになると思いますが、悪化すれば売られるという素直な反応になると思います。また、ユーロ圏では18:30にスペイン、19:00にフランス国債の入札が予定されています。悲観的なムードが改善しつつあることやユーロ圏9カ国の格下げ以降の国債入札(短期債含む)は需要が旺盛なことが示されていることから、本日の入札も無難にこなされると思われ、大きな波乱はないものと思います。

■AUDJPY　日足(一目均衡表、エンベロープ、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
豪ドル/円は21日移動平均線でサポートされ、12/14の高値の80.47円を試す展開となっています。数日後には一目均衡表(日足)の雲の厚みも増してくることから、下値がサポートされやすくなると思います。ただ、ストキャスティクス(スロー)は%Kスロー、%Dスローともに80を上回っていることから、短期的な調整の可能性があります。前出高値を上に抜けた場合には、昨年10/31の高値の83.96円と昨年11/24の安値の74.79円を100%としたフィボナッチ76.4%戻しとなる81.80円近辺までは上昇すると思われます。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　レンジの下限を試し中
EURJPY　　21日移動平均線までまだ距離がある
GBPJPY　　一目均衡表(日足)の転換線を僅かに超えたばかり
AUDJPY　　三角保合いから上限(80.40)に接近中
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲の下から中へ入ってきた
CADJPY　　レンジの上限から上抜けを試すか
ZARJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
NOKJPY　　21日移動平均線の上抜けを試すか
MXNJPY　　一目均衡表(日足)の雲を上抜け
HKDJPY　　9.82か10.04を抜けるとトレンド発生
SGDJPY　　一目均衡表(日足)の雲の下限がレジスタンス
EURUSD　　21日移動平均線の上抜けを試すか

■変動率からの予想レンジ　08:04→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は格付け機関フィッチがイタリアの格付けの引き下げを示唆したものの、反応は限定的で、IMFが融資能力の増強へ最大1兆ドルの拡大を提案としたことで、ユーロが買われましたが、ヘッドラインは二転三転して「5000億ドルの調達を目指す」となりました。ただ、市場には安心感が出てユーロ/ドルはロンドン時間につけた安値の1.2734ドルからNYクローズ間際には1.2868ドルまで上昇、ユーロ/円もロンドン時間の97.70円から98.90円まで上昇しました。この日はダウ・ジョーンズによる「週末までに、ギリシャは民間債権者と合意するだろう」との報道もユーロ買いの要因となりました。

ドル/円はこの日も東京時間帯につけた76.66円からNY時間の76.87円まで約20銭の狭いレンジとなっています。この日発表された米国の金融機関の決算はまちまちとなりったこともあり材料視はされませんでした。また、発表されたNAHB住宅市場指数が2007年6月以来となる水準へ上昇、4カ月連続の上昇となっていることで、米株価が上昇して、リスク選好の支援となったことでドルが主要通貨に対して売られました(ドル/円は小動き)。

昨日はIMFの融資能力上昇の提案で、市場がリスク選好に動いたことで、クロス円は総じて堅調に動きました。ただ、NZドルは本日朝日に発表された消費者物価指数が前月比で-0.3%、前期比で1.8%と大幅に低下していたこともあり発表後は売られました。豪ドル/米ドルは200日移動平均線の1.0408ドルをクローズベースでも上に抜けてきました。
クローズはドル/円が76.65円、ユーロ/ドルが1.2732ドル、ユーロ/円は97.69円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/19(木)
・ 09:30 豪 12月 新規雇用者数
・ 09:30 豪 12月 失業率
・ 18:00 ユーロ圏 11月 経常収支
・ 18:00 ユーロ圏 欧州中央銀行(ECB)月報
・ 18:30 ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 19:00 ユーロ圏 フランス国債入札
・ 20:00 ユーロ圏 フランスインフレ指数連動債入札
・ 22:00 南ア 南アフリカ準備銀行(中央銀行)政策金利
・ 21:00 米国 バンク・オブ・アメリカ第4四半期決算発表
・ 21:00 ユーロ圏 ドラギ欧州中央銀行(ECB)総裁講演
・ 21:15 米国 モルガン・スタンレー第4四半期決算
・ 22:30 カナダ 11月 製造業出荷
・ 22:30 米国 前週分 新規失業保険申請件数
・ 22:30 米国 12月 消費者物価指数(CPI)
・ 22:30 米国 12月 住宅着工件数
・ 22:30 米国 12月 建設許可件数
・ 00:00 米国 1月 フィラデルフィア連銀製造業景気指数
・ 02:00 ユーロ圏 バイトマン独連銀総裁講演

ピボットポイントなどは山内俊哉のココに注目！もご覧ください

おはようございます。本日もよろしくお願いします。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
NZドル>豪ドル>ユーロ>ポンド>ドル>円
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
本日は先週週末に中断したギリシャの債務交換に関する協議がアテネで再開されます。この債務交換の成否にたいしてはいくつかの発言が既になされており、格付け会社S&Pとフィッチはデフォルトの可能性が高いことを示唆している一方で、ドイツ銀行のCEOは「ギリシャ債務交渉で合意は依然として可能、失敗する可能性を排除できず」としています。メルケル独首相も「ギリシャ危機の波及リスク『後退した』」と議員らに語った模様で、ドイツではデフォルトの可能性を排除していないものと思われます。この債務交換交渉の結果が不透明であることから、市場は積極的には動かないと思われるため、各通貨とも小動きになると思います。交渉が決裂した場合には、ギリシャの第2次支援の実施ができなくなることから今後の国債の大量償還には同国が対応できず、デフォルトするものと思いますので、エクスポージャーを抱える銀行のリスクとともに、CDS(クレジット・デフォルト・スワップ)の支払いなどで金融が混乱することが考えられ、ドルが買われると思います。

経済指標からは、英国が失業率、失業保険申請件数の発表が予定されています。英国には追加緩和期待が高まっていることもあり、2月のインフレレポート(15日)の前の会合(2/7-8日)か3月の会合(3/7-8)のいずれかで追加緩和に踏み切る可能性があります。このため、経済指標が悪化している場合には、ポンドの弱含みの動きが続くのではないかと思われます。

一方、米国では昨日のシティ・グループ、ウエルズ・ファーゴの10-12月期の決算があり、まちまちの結果となりました。本日もゴールドマン・サックス、USバンコープ、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、ステート・ストリートの決算の発表が予定されていることから、株価が下落した場合には、リスク買いでのドル買いが出てくると思います。

■EURJPY　日足(一目均衡表、エンベロープ、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ユーロ/円はダウントレンドが継続していて、21日移動平均線から上下に3%の乖離をひいたエンベロープの-3%乖離付近に沿って下落しています。ストキャスティクス(スロー)では20以下でゴールデンクロスしていることから反発の可能性があります。一目均衡表(日足)の転換線の97.93円を上に抜けると、21日移動平均線となる99.55円がターゲットになりますし、基準線の100円ちょうども視野に入ってきます。ただ、1/16に死守した97.00円を割り込むと次は96.00円近辺までの下落の可能性ができています。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　77.60か76.61円を抜けるとトレンド発生
EURJPY　　21日移動平均線を抜けるかがカギ
GBPJPY　　ストキャスティクスは低位張り付き
AUDJPY　　三角保合いから上抜けか
NZDJPY　　一目均衡表(日足)の遅行線が雲を上抜けると更に堅調
CADJPY　　73.48まで下落か
ZARJPY　　9.31か9.56を抜けるとトレンド発生
NOKJPY　　上にヒゲの長い足のため、下値試しか
MXNJPY　　5.47か5.56を抜けるとトレンド発生
HKDJPY　　9.82か10.04を抜けるとトレンド発生
SGDJPY　　59.11か60.53を抜けるとトレンド発生
EURUSD　　21日移動平均線を抜けるかがカギ

■変動率からの予想レンジ　08:04→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は中国の10-12月GDPが市場予想を上回る成長率を示したことで、アジア株が上昇し、溜まっていたユーロのショートポジションを解消する動きが出て、欧州時間に入っても、独ZEW景況感指数が-21.6と予想からは大幅によかったこと、スペインの入札がほぼ目標額上限に近い49億ユーロ(目標50億ユーロ)を発行、12か月ものの応札倍率が3.54倍、利回りは2.049%に低下したこと、EFSF債入札で応札倍率3.1倍、利回り0.2644%といずれも需要が好調だったことなどを背景に、NY時間常磐までにユーロ/ドルはストップロスを巻き込んで1.2810ドル、ユーロ/円は98.33円まで上昇しましたが、格付け会社S&Pによる欧州の多数の銀行の格下げの噂に戻りは売られ、ユーロ/ドルが1.2740ドル近辺、ユーロ/円は97.80円近辺でクローズしました。

また、ポンドは発表された消費者物価指数(前年比)が4.2%と前月の4.8%を大幅に下回ったことから、英中銀(BOE)による追加緩和期待が高まったため、ユーロよりもポンドが売られました。豪ドルは中国の好調な経済指標を受けたことや、ユーロ圏での国債入札が好調だったことなどを背景に、豪ドル/米ドルで200日移動平均線の1.0409ドルを上抜け1.0447ドルまで上昇、豪ドル/円は抵抗となっていた80.00円を上に抜け80.11円まで上昇したものの、クローズではいずれもこれらを下回りました。
クローズはドル/円が76.55円、ユーロ/ドルが1.2649ドル、ユーロ/円は97.13円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/18(水)
・ 13:30 日本 11月 鉱工業生産・確報値
・ 17:00 南ア 12月 消費者物価指数(CPI)
・ 18:30 英国 12月 失業保険申請件数
・ 18:30 英国 12月 失業率
・ 19:00 ユーロ圏 11月 建設支出
・ 19:15 ユーロ圏 ドイツ2年物国債入札(40億ユーロ)入札
・ 20:00 南ア 11月 小売売上高
・ 20:30 米国 バンク・オブ・ニューヨーク・メロン第4四半期決算
・ 22:00 米国 ゴールドマン・サックス第4四半期決算
・ 22:30 米国 12月 卸売物価指数(PPI)
・ 22:30 米国 12月 卸売物価指数(PPIコア指数、食品・エネルギー除く)
・ 23:00 米国 11月 対米証券投資(短期債除く)
・ 23:15 米国 12月 設備稼働率
・ 23:15 米国 12月 鉱工業生産
・ 23:30 米国 タルーロFRB理事議会証言
・ 00:00 米国 1月 NAHB住宅市場指数
・ 03:30 ユーロ圏 バイトマン独連銀総裁講演

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おはようございます。17年前の5:46に阪神淡路大震災が発生した日ですね。当時は関西には地震はないという神話もあったくらいでしたので、あれだけ大きな震災には息をのむ思いでした。それ以上の震災が昨年発生したというのも信じたくはないです。被災された方に改めてお見舞いを申し上げるとともに、亡くなられた方の冥福をお祈りします。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
円>ポンド>ドル>ユーロ>NZドル>豪ドル
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
米S&Pが「ギリシャが近くデフォルトすると確信」との見解を示しました。民間債権者(銀行団)との債務交換の交渉で隔たりが大きく、交渉が暗礁に乗り上げたことが主な原因とみられます。EU/IMF/ECBのトロイカは自発的な債務交換と第2次支援実施でぎりぎりまで努力すると思われますが、ギリシャが無秩序なデフォルトに陥った場合には、CDSをはじめ金融市場は大混乱をすることになり、金融株の下落などから2008年のリーマンショック以上の状況に陥る可能性があります。ギリシャの第2次支援が実施されるまで市場はユーロへの警戒を緩めるわけにはいかず、ユーロには下落圧力がかかり続けるものと思います。本日はギリシャの短期債(現在、ギリシャは短期債でつないでいる自転車操業状態)の入札の実施が予定されています。

一方、本日は11:00に中国の10-12月期GDP、鉱工業生産、小売売上高の発表が予定されています。豪ドル、NZドルはこの指標の良し悪しで、上昇か下落かが決まると思いますが、ユーロ圏のリスクが残ることから、仮に良かったとしても上昇幅は限られるものと思います。

ドル/円の小動きが続いていますが、77円台に乗せても滞空時間が短く、明確な根拠はありませんが、76.50円~下にストップロスがあるとも言われていますので、どちらかといえば市場は下狙いではないかと思います。

■USDJPY　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
ドル/円は昨年11/18の安値76.59円と11/29の高値の78.28円のレンジですが、直近2週間では1/3の安値の76.61円と1/6の高値の77.32円のレンジと極端に狭いレンジで動いています。一目均衡表(日足)から見ると、遅行線が雲の下、転換線が基準線の下、実勢レートが雲の下を推移しているという三役逆転の状態ですので、トレンドは下向となっています。また、レンジの間にストキャスティクス(スロー)では%kスロー、%Dスローが徐々に上がってきていますので、下落余地が出てきたといえそうです。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　77.60か76.61円を抜けるとトレンド発生
EURJPY　　年初来安値更新中
GBPJPY　　ストキャスティクスは低位張り付き
AUDJPY　　78.00か80.47を抜けるとトレンド発生
NZDJPY　　一目均衡表(日足)転換線がサポート中
CADJPY　　73.48まで下落か
ZARJPY　　9.31か9.56を抜けるとトレンド発生
NOKJPY　　年初来安値更新中
MXNJPY　　5.47か5.56を抜けるとトレンド発生
HKDJPY　　9.82か10.04を抜けるとトレンド発生
SGDJPY　　59.11か60.53を抜けるとトレンド発生
EURUSD　　年初来安値更新中

■変動率からの予想レンジ　07:42→NYクローズ

■前日のサマリー
昨日は週末の格付け機関S&Pによるユーロ圏9カ国の格下げで、早朝のシドニー・ウエリントン市場からユーロが下落してスタートしましたが、週末にある程度消化されていたことやフランス国債の入札が利回り低下で好調だったこともあり、ユーロ/ドルは朝方の安値の1.2626ドルからNY時間の1.2688ドルまで戻し、ユーロ/円は97.04円から97.38円まで戻しましたが、S&PはEFSF債についても格付けを「AAA」から「AA+」に引き下げたこともあり、戻りは鈍いままクローズしました。別の格付け機関ムーディーズはフランスの格付けを「AAA」で確認したものの、見通しは検証中としています。

ドル/円はクロス円の重さにじりじりと下落し、NY時間に76.70円まで下落したものの、朝方の76.93円から見ても20銭程度の下落に留まったことで、レンジを抜け切れませんでした。
クローズはドル/円が76.70円、ユーロ/ドルが1.2625ドル、ユーロ/円は97.04円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/17（火）
・ 08:50　日本 11月 第三次産業活動指数 前月比
・ 18:30　英国 12月 消費者物価指数（ＣＰＩ）
・ 18:30　英国 12月 小売物価指数（ＲＰＩ）
・ 18:30　ユーロ圏 スペイン国債入札
・ 19:00　ユーロ圏 12月 消費者物価指数（ＨＩＣＰ）改定値
・ 19:00　ユーロ圏 1月 ＺＥＷ景況感調査
・ 19:00　ドイツ 1月 ＺＥＷ景況感調査（期待指数）
・ 19:00　英国 キング・イングランド銀行（ＢＯＥ）総裁講演
・ 22:00　米国 ウェルズ・ファーゴ第3四半期決算
・ 22:00　米国 シティ・グループ第3四半期決算
・ 22:30　カナダ 11月 対カナダ証券投資額
・ 22:30　米国 1月 ニューヨーク連銀製造業景気指数
・ 23:00　カナダ カナダ銀行　政策金利
・ 03:30　ユーロ圏 バイトマン独連銀総裁講演
・ 03:30　英国 ポーゼン英中銀金融政策委員会（ＭＰＣ）委員講演

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おはようございます。昨年末からユーロの下落が市場のテーマとなっていて、本日早朝にはユーロ/円が97.17円まで下落、東京市場もユーロ弱含みでの推移となっています。どこまで下がるのでしょうか。

■変化率から見た前日の通貨の強弱
NZドル>ドル>豪ドル>円>ポンド>ユーロ
※ ">" の左側の通貨が右側の通貨より強いことを示しています。

■本日の見通し
米S&Pのよるユーロ圏9カ国の格下げによりEFSFの資金調達コストの上昇や資金調達、救済への2次的影響が懸念されています。これまで「AAA」格が6カ国だったものが、今回のフランス、オーストリアの格下げで4カ国になったことで、市場は本日のフランス短期債の入札と木曜日のフランス国債の入札に注目することになり、調達コストの上昇などがあれば、再びユーロ売りの材料とされる可能性があります。昨年からの市場の催促に対して、、ドイツはユーロ共同債の発行や最後の貸し手としてのECBの役割には難色を示していますので、今のところ、足許でのユーロ下落を止める材料は、利益確定のユーロの買い戻し以外は見当たりません。戻りは引き続き売られやすい状況が続くと思われます。

ユーロ圏の格下げに伴い、ポンドなどの通貨はリスク回避の動きから下落しましたが、比較的物理的、心理的な距離のあるオセアニア通貨はしっかりした動きとなっています。特にNZドルは先週を問うして堅調に推移しています。中国の金融緩和期待はNZにとってもポジティブな材料となりますので、ユーロ圏や米国で追加緩和が継続する場合には、オセアニアの通貨(豪ドル、NZドル)は堅調な動きとなる可能性があります。

■NZDUSD　日足(一目均衡表、ストキャスティックス) source:uedaharlowfx
NZドル/米ドルは昨年11/25の安値の0.7371ドルをつけ、12/15には安値を0.7460ドルに切り上げてきました。実勢レートでは一目均衡表(日足)の雲の上に出ていることから、上昇トレンドが継続しているといえそうですが、ストキャスティクス(スロー)ではデッドクロスしていることや遅行線が雲の下限付近でうろうろしていることから、調整が出やすいといえそうです。実勢レートに対する雲の上限の0.78ドルでサポートされれば昨年10/28の高値の0.8240ドル近辺まで上昇する可能性が出てきます。

■主要通貨の短期のトレンド
USDJPY　　77.60か76.61円を抜けるとトレンド発生か
EURJPY　　年初来安値更新中
GBPJPY　　ストキャスティクスは買いシグナルだが
AUDJPY　　78.00か80.47を抜けるとトレンド発生か
NZDJPY　　一目均衡表(日足)転換線がサポート中
CADJPY　　73.48まで下落か
ZARJPY　　9.31か9.56を抜けるとトレンド発生か
NOKJPY　　年初来安値更新中
MXNJPY　　5.47か5.56を抜けるとトレンド発生か
HKDJPY　　9.82か10.04を抜けるとトレンド発生か
SGDJPY　　59.11か60.53を抜けるとトレンド発生か
EURUSD　　年初来安値更新中

■変動率からの予想レンジ　09:52→NYクローズ

■前日のサマリー
週末はイタリア国債の入札が市場思ったほどよくなく調達コストもそれほど下がらなかったことに加え、ギリシャの債務再編が銀行団との間で債券利回りを巡って交渉が難航したことで中断したこと、メディアからユーロ圏の格下げのうわさがくすぶり続けたことなどからユーロが主要通貨に対して全面的に売られ、ユーロ/ドルは1.2624ドル、ユーロ/円は97.20円まで下落、本日早朝にはユーロ/円が97.17円と11年ぶりの安値を更新しています。

ドル/円は発表された米貿易赤字が478億ドルに拡大したものの、ミシガン大消費者信頼感指数が74に改善したことから、強弱ミックスとなりましたが、ユーロへの懸念が高まったことから、ドル/円は一時77.01円まで上昇しましたが、クロス円等の下落もあり、戻りは鈍くなりました。
クローズはドル/円が76.66円、ユーロ/ドルが1.2625ドル、ユーロ/円は97.18円。

■株価(bloomberg.co.jp)

■金利(bloomberg.co.jp)

■コモディティ価格

■本日の指標発表(FXミュージアムより)
1/16(月)
・ 米国市場休場(キング牧師誕生日)
・ 08:50 日本 11月 機械受注
・ 08:50 日本 12月 国内企業物価指数
・ 09:01 英国 1月 ライトムーブ住宅価格
・ 09:30 豪 11月 住宅ローン件数
・ 14:00 日本 12月 消費者態度指数・一般世帯
・ 16:00 ドイツ 12月 卸売物価指数(WPI)
・ 17:15 スイス 12月 生産者輸入価格
・ 03:00 ユーロ圏 ドラギ欧州中央銀行(ECB)総裁欧州議会で演説

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こんばんは。あすのシドニー・ウエリントン市場がどんなオープンになるのでしょうか。昨年10月31日はドル/円で円高が進み75.32円まで円高が進み、政府・日銀が介入に踏み切りました。ちょうど日経CNBCの電話出演があった日で、実は明日も日経CNBCの電話出演の日になっています。